يعلن الاقتصاديون والمحللون الماليون والسياسيون وغيرهم من الخبراء عن احتمالية حدوث ركود قادم بانتظام. الحقيقة هي أنه من الصعب للغاية توقع فترات الركود.
ومع ذلك ، توفر بعض المؤشرات الاقتصادية الرئيسية نظرة ثاقبة حول ما إذا كان الركود في الطريق وكيف يمكن أن يؤثر على صناعات معينة. حتى أن البعض يتباهى بسجلات حافل بالإعجاب عندما يتعلق الأمر بالتنبؤ بحالات الركود.
فيما يلي خمسة مؤشرات للركود مع وضع المصرفيين التجاريين في الاعتبار:
1. منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية
بسهولة الأكثر شهرة وترويجًا للقوة التنبؤية المذهلة ، فإن منحنى العائد على سندات الخزانة الأمريكية تجمع آلاف وآلاف التوقعات في إجماع السوق للأداء الاقتصادي المستقبلي. إنه يرسم عوائد لسنوات مختلفة من النضج.
في 1989، كامبل ر.هارفي اكتشف ارتباطًا قويًا بين انتشار عوائد 3 أشهر مقابل 5 سنوات و عائدات 10 سنوات والتغيرات في الناتج القومي الإجمالي. غالبًا ما يسبق المنحنى المقلوب ، أو السندات قصيرة الأجل التي تدر عائدات أكثر من السندات طويلة الأجل ، حدوث انخفاض في الناتج القومي الإجمالي وتوقع بشكل صحيح كل ركود منذ عام 1955.
المخاوف من الركود المحتمل تؤدي إلى بيع السندات قصيرة الأجل لصالح النقد. هذا يدفع عائدات قصيرة الأجل أعلى من العوائد طويلة الأجل ويعكس منحنى العائد.
من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن انعكاس المنحنى بين عوائد السنتان والعشر سنوات يكشف عن توقعات السوق بحدوث ركود. يشير بحث هارفي إلى عائد 2 أشهر باعتباره الحد الأدنى لأنه يشير إلى مخاوف الركود على المدى القريب جدًا.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يستمر الانعكاس لفترة زمنية طويلة بشكل معقول ، ربما تصل إلى الربع. لذلك ، فإن الانعكاس الأخير بين عائدات 2 و 10 سنوات لم يشر إلى ركود قادم.
2. المؤشرات التقديرية
توفر تصنيفات المخاطر والتنبؤات الخاصة بـ IBISWorld لصناعات مختارة نظرة ثاقبة لمخاطر الركود. عندما يقلل المستهلكون من الإنفاق التقديري ، تواجه الصناعات الرئيسية انخفاضًا في الإيرادات.
• صالونات الشعر والأظافر تشهد الصناعة انخفاضًا في الإيرادات عندما يقلل المستهلكون من الإنفاق التقديري. يمكن أن يشير النمو الإجمالي الأبطأ إلى تباطؤ الاقتصاد. محلات البيرة والمشروبات الكحولية والنبيذ تشير أيضًا إلى تباطؤ الإنفاق التقديري ، كما هو الحال الحانات والنوادي الليلية.
على العكس ، و متاجر الدولار والمتنوعة قد تشير الصناعة إلى تباطؤ اقتصادي عندما تتجه عكس الصناعات التقديرية. خلال سنوات الركود ، مخازن الدولار تجربة النمو بسبب منتجاتها منخفضة التكلفة.
بالإضافة إلى ذلك ، عندما تشير مؤشرات الاقتصاد الكلي إلى النمو بعد الركود ، يمكن للصناعات التقديرية المتنامية أن تؤكد عودة الإنفاق التقديري وثقة المستهلك وزيادة الدخل.
IBISWorld's نظام مخاطر الإنذار المبكر يسلط الضوء أيضًا على الصناعات ذات الفئات عالية المخاطر واتجاه المخاطر المستقبلية. يعكس ارتفاع معدل انتشار الصناعات الخطرة إجماع المحللين حول القوة المستقبلية للاقتصاد.
3. معدل الادخار الشخصي
• معدل الادخار الشخصي، التي أبلغ عنها مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، تشير إلى النسبة المئوية للدخل المتاح الذي يوفره المستهلكون. بعد هذا المعدل يصف المستهلكين الرغبة في الإنفاق التقديري ومستويات الخوف والتوقعات المستقبلية.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يسلط الضوء على ردود فعل المستهلكين على التغيرات في أسعار الفائدة وحتى فعالية السياسة النقدية. سيزيد المستهلكون عادةً من المدخرات بمعدلات أعلى ، مع هذا المؤشر أيضًا لردود الفعل على الدخول المرتفعة.
لاحظ الاقتصاديون استمرار ارتفاع معدلات الادخار في عام 2020 على الرغم من ارتفاع الدخل والإنفاق.
وجد الاحتياطي الفيدرالي أن الأسر وفرت جزءًا كبيرًا من عمليات التحقق من التحفيز الأولى التي تم إرسالها في أوائل عام 2020. يوضح المعدل الكثير حول استجابة الأسرة لارتفاع الدخل والتوظيف ويضيف أيضًا سياقًا مهمًا لاتجاهات الاقتصاد الكلي المضللة المحتملة.
بالنسبة للبنوك ، يشير معدل الادخار الشخصي المرتفع إلى انخفاض إنفاق المستهلك ، ولكن أيضًا يشير إلى زيادة توافر الأموال للقروض.
4. مؤشرات التأخر في السداد
غالبًا ما يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى ارتفاع معدلات التخلف عن السداد للقروض وبطاقات الائتمان. المستهلكين والشركات ذات الدخل المتناقص قد تكافح لخدمة الديون القائمة أو تحمل المزيد بشكل غير مسؤول للحفاظ على مستويات المعيشة.
يشير هذا إلى وجود مخاطر أكثر أهمية للقروض المصرفية ، بينما يشير أيضًا إلى شدة الانكماش الاقتصادي.
يكشف ارتفاع معدل الأشخاص المتأخرين عن السداد عن اليأس الناجم عن الركود ويمكن أن يفرق بين فترة انكماش اقتصادي وآخر ؛ لمزيد من المعلومات ، ينشر الاحتياطي الفيدرالي التأخر في سداد القروض الاستهلاكية و التأخر في السداد على بطاقات الائتمان.
5. مؤشر التقلبات لمدة 500 أشهر S&P 3 ومؤشر التقلب CBOE لمدة 3 أشهر
الكمية المتوفرة التقلبات تكشف المؤشرات عن توقعات السوق للمخاطر المستقبلية ومستويات المخاطر السابقة ، مما يتيح المقارنة بين التوقعات السابقة والتقلبات الفعلية المحققة.
يشير تقلب سوق الأسهم إلى الكيفية التي تتوقع الأسواق من خلالها أداء الشركات التي تقدم السلع والخدمات على المدى القصير. يمكن أن تكون مجموعات الأسهم المحددة بمثابة وكلاء جيد لأداء الصناعة أو الشركة.
وباستخدام التباين في أسعار العصي، أدركت تقارير مؤشر التقلب لمدة 500 أشهر لمؤشر ستاندرد آند بورز 3 المخاطر على مدى الأشهر الثلاثة السابقة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. مؤشر التقلب CBOE لمدة 3 أشهر يستخدم نشاط الخيارات لوصف توقعات السوق للمخاطر في الأشهر الثلاثة المقبلة.
الأفكار النهائية
من الصعب للغاية توقع فترات الركود ، ويمكن لهذه المؤشرات الرئيسية أن ترشدك أثناء التنقل في فترات النشاط الاقتصادي المضطرب.
تساعد هذه المؤشرات في الإشارة إلى وصول الركود القادم ، مما يوفر نظرة ثاقبة لطبيعة التقلبات الاقتصادية وسلوك الناس. كما أنها تضيف سياقًا إلى المؤشرات الأخرى وتفهم الاتجاهات المتضاربة.
الأهم من ذلك كله ، أن هذه المؤشرات تعطي الفرد العادي شيئًا للتفكير فيه خلال فترات عصيبة من عدم اليقين الاقتصادي.
مصدر من ibisworld
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المعلومات الموضحة أعلاه بواسطة Ibisworld بشكل مستقل عن Alibaba.com. لا تقدم Alibaba.com أي تعهدات وضمانات فيما يتعلق بجودة وموثوقية البائع والمنتجات.
