عدم المساواة في الدخل ، وفقا للأمم المتحدة1، ينمو لأكثر من 70 في المائة من سكان العالم ، وخاصة بين البلدان الأكثر تقدمًا وبعض البلدان ذات الدخل المتوسط. عند مراقبة أنماط شراء المستهلك ، يصبح هذا التفاوت أكثر وضوحًا - وأكثر استقطابًا.
من ناحية ، هناك ارتفاع كبير في الطلب على المنتجات المتميزة التي تقدم مزايا محددة مطلوبة وتقدم عرضًا ذا قيمة مميزة. من ناحية أخرى ، فإن الطلب على المنتجات ذات القيمة حيث يكون العملاء حساسين للسعر ويركزون على وظائف المنتج ، آخذ في الارتفاع أيضًا بشكل حاد. كان أداء الخصومات قويًا منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، وتولد العلامات التجارية ذات القيمة أحجام مبيعات عالية ، مما يساهم بشكل كبير في أرباح شركات السلع الاستهلاكية سريعة الحركة (FMCG). نظرًا للظروف الاقتصادية الحالية ، من المتوقع أن يعمل طرفي طيف السلع الاستهلاكية سريعة الحركة بشكل جيد في المستقبل.
مع الفجوة العميقة في المشهد الاستهلاكي بين قطاعي قسط وقيمة ، لم يعد نهج السوق الشامل الواحد كافياً. تختلف قنوات المبيعات ، على سبيل المثال ، بطبيعتها بناءً على أنماط الشراء المتباينة بين هذه القطاعات: النماذج المباشرة إلى العملاء تحظى بشعبية في القطاع المتميز ، بينما يهيمن الخصم والنقد والحمل على شريحة القيمة. وبينما حفز الوباء بعض التحولات في هذا النمط ، لا سيما في المجال المباشر للمستهلك ، نتوقع أن تؤدي الاتجاهات التضخمية الحالية إلى تباعد أعمق في أنماط الشراء.
في نهاية المطاف ، تحتاج شركات السلع الاستهلاكية إلى إعادة التفكير بشكل كلي في أعمالها ونماذج التشغيل لاعتماد نهج مخصص لكل قطاع استهلاكي. يجب على شركات السلع الاستهلاكية إدارة محافظها الاستثمارية بنشاط وتحديد اتجاهها الاستراتيجي لتحقيق الأهداف في مساحة تنافسية للغاية مع آفاق نمو مختلطة في الأسواق المتقدمة. قد يكون بعض اللاعبين مترددين بشأن تحقيق ذلك بشكل عضوي أو غير عضوي.
يؤدي تزايد التفاوتات إلى تفاقم فجوة القوة الشرائية
لقد أثرت العولمة بشكل كبير على مستويات معيشة الملايين من الناس في البلدان النامية في العقود الأخيرة. يساعد اللحاق بالركب الاقتصادي من قبل الدول النامية على تضييق فجوة الدخل الإجمالية بين الدول الغنية والفقيرة.
في حين لم تصل بعد إلى مستويات الدخل في البلدان المتقدمة ، يمكن لجزء كبير من السكان في الدول النامية الآن تحمل ظروف معيشية مريحة والحصول على التنقل والرعاية الصحية المناسبة. ومع ذلك ، عند النظر إلى الدول بشكل فردي ، نلاحظ نمطًا مختلفًا: تزايد التفاوت في الثروة والدخل في معظم المناطق الجغرافية ، بغض النظر عن مستوى التنمية.
يُترجم ارتفاع عدم المساواة في الدخل بشكل مباشر إلى توزيع غير متكافئ للثروة بين الأسر الغنية والفقيرة ، مما يؤدي بدوره إلى فجوة متزايدة في القوة الشرائية ، مما يعزز الاستقطاب في المشهد الاستهلاكي. يفقد قطاع السوق الشامل التقليدي أهميته بشكل متزايد بالنسبة إلى التطرف سريع النمو في مشهد العملاء: قطاعات قسط وقيمة.
تواجه السلع الاستهلاكية سريعة الدوران انقسامًا متوازيًا
يضع سوق رأس المال توقعات أداء واضحة للاعبين في السلع الاستهلاكية. عند تحليل تطور أسعار أسهم الشركات المصنعة الرائدة المدرجة على مدار السنوات الماضية ، لوحظ أن الشركات التي حققت نموًا مستدامًا ومربحًا في المبيعات بنسبة> 2 في المائة سنويًا ومستويات هامش الربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة> 15 في المائة ، قد أدركها المستثمرون جيدًا وزادت رسملة السوق.
قد لا يكون النمو العضوي كافيًا لتعويض فقد الإيرادات وسط عمليات سحب الاستثمارات ، ولكن يُطلب من مشغلي السلع الاستهلاكية سريعة الحركة البحث بنشاط عن عمليات الاستحواذ الإضافية الواعدة. يؤدي هذا إلى قيام شركات السلع الاستهلاكية سريعة التداول بإعادة تشكيل محافظهم الاستثمارية إلى مجالين رئيسيين: تجريد "القيمة" أثناء الاستثمار في مناطق متميزة عالية النمو.
فيما يتعلق بالتجريد ، يُظهر التحليل أن أهم الفئات يتم تصنيفها عمومًا على أنها "قيمة". يشمل ذلك الأطعمة المعلبة ، والتي تشتمل في الغالب على العلامات التجارية المرتبطة بخيارات أقل صحية: الوجبات الخفيفة المقلية أو القائمة على السكر والعروض منخفضة العناصر الغذائية القائمة على القمح. ترتبط المشروبات الغازية إلى حد كبير بماركات المشروبات التي تحتوي على السكر والتي لا تتوافق بشكل متزايد مع تفضيلات المستهلك للمشروبات الصحية الخالية من السكر / منخفضة السكر2.
تستجيب شركات السلع الاستهلاكية سريعة الحركة للاتجاهات الحديثة وتغيير عادات المستهلكين من خلال تعديل محافظ منتجاتها بالاستثمارات. على سبيل المثال:
- عززت شركات السلع الاستهلاكية النشطة في قطاع التجميل أعمالها في مجال العناية بالبشرة من خلال عمليات الاستحواذ ، لا سيما في مجال المنتجات الراقية.
- تعكس العوامل الاجتماعية والديموغرافية المتغيرة من خلال توسيع المحافظ لتشمل منتجات السلس للبالغين بالتجزئة ، وهو منتج سريع النمو يلبي احتياجات المجتمع المتقدم في السن.
- تطوير بدائل أكثر صحة وأقل ضررًا من خلال إنشاء منتجات جديدة أو عن طريق استبدال المكونات والعناصر الصحية بالمنتجات القائمة.
يستعد للفوز
نظرًا لأن شركات السلع الاستهلاكية سريعة الحركة تتطلع إلى تشكيل حقبة جديدة من النمو ، فإنها بحاجة إلى تطوير خارطة طريق قوية وقابلة للتنفيذ حول كيفية زيادة المبيعات وتحسين الهوامش لتحقيق أقصى قيمة للصفقة.
أدت أول سنتين من الوباء والظروف الاقتصادية الحالية إلى تباطؤ الاتجاه نحو قسط التأمين. ومع ذلك ، نتوقع أن يكتسب اتجاه الاستقطاب مقابل القيمة مقابل العلاوة زخمًا على المدى المتوسط حيث قد يؤدي الضغط التضخمي إلى تسريع الاتجاه السائد بشأن عدم المساواة في الدخل. سيؤدي هذا إلى استمرار التقديس خارج الوسط ، حيث من غير المرجح أن نرى عودة تجارة التجزئة التقليدية في السوق الشامل.
خلال هذا الوقت ، نتوقع نموًا في نشاط الصفقات في السنوات الثلاث المقبلة حيث تقوم شركات السلع الاستهلاكية بتشكيل المحافظ بشكل فعال وتصفية الشركات غير الأساسية ذات النمو المنخفض وذات الهامش المنخفض ، خاصة في قطاع القيمة مع زيادة الضغوط من المستثمرين النشطين.
لكي تكون في وضع جيد ولاستغلال فرص الأسواق الناشئة خلال هذه الأوقات ، يجب أن تكون شركات السلع الاستهلاكية ومستثمرو الأسهم الخاصة مستعدين.
شركات السلع الاستهلاكية
في ضوء تطورات السوق الموضحة أعلاه ، من المستحسن لشركات السلع الاستهلاكية اتباع نهج منظم من أربع مراحل:
- تشكيل المحفظة: استنادًا إلى استراتيجية المجموعة الشاملة ، قم بتحليل شامل لمحفظة أعمالك التجارية وعلامتك التجارية عبر المناطق ، من حيث الجاذبية المستقلة لكل شركة ، وتناسب إستراتيجية المجموعة وإمكانات التآزر. تحديد التعديلات المحتملة ، وتحليل جدواها ، وتحديد تأثيرها وترتيب الأولويات لاتخاذ قرار نهائي.
- تلبيس الأصول: بالنسبة للأصول التي يتم تجريدها ، خذ وقتًا لإعدادها لسبر السوق. يجب أن يكون الهدف هو التصفية بأقصى قيمة للصفقة ، وبالتالي الحصول على الفسحة المالية المطلوبة لاستثمارات النمو. لذلك يجب أن تكون الأصول قابلة للتشغيل بشكل مستقل لضمان أمان الصفقات وجذب المستثمرين الماليين ، وأن تكون مصممة بحيث يكون لها موقع تكلفة تنظيمية محسّن ورقيق - وخاصة أثناء عملية العناية الواجبة - يمكن الدفاع عنه. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تكون رحلة التحول مدعومة بخريطة طريق قوية وقابلة للتنفيذ حول كيفية زيادة المبيعات وتحسين الهوامش لتحقيق أقصى قيمة للصفقة.
- ضع الشراع للنمو: قد لا يكون النمو العضوي كافيًا لتعويض الإيرادات المفقودة أثناء عمليات التجريد ، ولكنك تحتاج إلى البحث بنشاط عن عمليات الاستحواذ الإضافية الواعدة. ومع ذلك ، فإن المشهد المستهدف أكثر تجزئة وسط ظهور العديد من اللاعبين المتخصصين المحليين والمتميزين على مدى السنوات العشر الماضية. لذلك ، من المرجح أن يكون من المهم بشكل متزايد التفوق في تحديد الهدف وتحديد الأولويات لاختيار الأصول "المناسبة".
- دمج القيمة الذكية والتقاط: مع وجود عدد متزايد من عمليات الاستحواذ الصغيرة ، فإن وجود دليل للصفقة يتمتع بقدر كافٍ من المرونة يعد أمرًا أساسيًا لضمان الحصول على القيمة. يمكن أن يكون هذا مهمًا بشكل خاص في مرحلة التكامل حيث غالبًا ما يحدث تدهور في القيمة. تحتاج العلامات التجارية الجديدة إلى مساحة كافية للتطور والازدهار ، دون المساومة على أوجه التآزر الناشئة كجزء من منصة تشغيل احترافية وقابلة للتطوير توفرها المجموعة.
صناديق الأسهم الخاصة
من المرجح أن يخلق نشاط التخلص غير الأساسي فرصًا مثيرة لصناديق الأسهم الخاصة ، خاصة تلك التي لديها خبرة في دفع القيمة من عمليات الاقتطاع المعقدة والشركات منخفضة النمو. من الآن فصاعدًا ، نرى عاملين رئيسيين من عوامل النجاح لشركات الأسهم الخاصة التي تسعى بنشاط إلى الانخراط في قطاع السلع الاستهلاكية:
- تطبيق التحليلات المتقدمة: التحضير لصفقة بمجرد انتشار الشائعات عن بيع أحد الأصول في السوق غالبًا ما يثبت بعد فوات الأوان. توقع التطورات مبكرًا وكن على اتصال بإدارات الاندماج والاستحواذ في شركات السلع الاستهلاكية الرئيسية لتضع نفسك في موقع رائد ومفيد قبل بدء عملية الصفقة. في هذا السياق ، أصبح النهج التحليلي التطلعي المستند إلى البيانات للتنبؤ بالنشاط على جانب بيع الشركة أكثر بروزًا.
- لديك رؤية: اكتساب فهم عميق للاتجاهات الأساسية التي تحكم قطاع السوق المحدد للأصل. وضع خارطة طريق واضحة لتحويل الأعمال خلال دورة الاستثمار ، وتوفير الموارد "المناسبة" من حيث التمويل والدعم التشغيلي المهني لمساعدة الأعمال على تحقيق الأهداف المحددة بشكل متبادل.
لمزيد من المعلومات حول كيفية تعامل الشركات مع مشهد السلع الاستهلاكية سريعة الحركة المتباين، يرجى الاتصال بخافيير رودريغيز غونزاليس، أو أحد المساهمين الرئيسيين، مارسيل هاجيميستر أو جان روثر.
الحواشي:
1 المصدر: قاعدة بيانات اللامساواة العالمية ، يورومونيتور
2 المصدر: تحليل KPMG ، يورومونيتور
مصدر من KPMG
المعلومات الموضحة أعلاه مقدمة من KPMG بشكل مستقل عن Alibaba.com. لا تقدم Alibaba.com أي تعهدات وضمانات فيما يتعلق بجودة وموثوقية البائع والمنتجات.
