مع بدء تعافي الاقتصاد في عام 2021 ، حذت الأسواق المالية حذوها. وصل نشاط الاندماج والاستحواذ (M&A) إلى أعلى مستوى له منذ عام 2015 ، مسجلاً صفقات بقيمة 5.1 تريليون دولار في عام 2021 ، وفقًا لشركة KPMG.
من المتوقع أن يستمر الانتعاش من عام 2020 الهادئ حتى عام 2022 ، على الرغم من أنه من المحتمل أن يكون هناك عدد أقل من الصفقات في عام 2022 مقارنة بعام 2021.
مكنت أسعار الفائدة المنخفضة من الحصول على تمويل كبير لشراء الشركات ذات التقييمات المرتفعة للغاية. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، من المتوقع أن يتباطأ الاستثمار في نشاط الابتكار والتمويل.
استعرض IBISWorld القطاعات ذات أكبر نشاط اندماج واستحواذ في 2021 و 2022.
يتم تعريف القطاعات على نطاق واسع ، بما في ذلك التكنولوجيا والصناعة والمواد الكيميائية والرعاية الصحية والأعمال التجارية والخدمات المالية ووسائل الإعلام.
توضح الصفقات المحددة وبيانات الصناعة من تقارير IBISWorld أنواع الشركات والأسواق التي شهدت حجمًا كبيرًا من الصفقات في عامي 2021 و 2022.
1. التكنولوجيا
شهدت شركات التكنولوجيا أكبر حجم من عمليات الاندماج والاستحواذ في عام 2021 ، مع 2,193 صفقة ، وفقًا لشركة المحاماة White & Case. على الرغم من وجود قطاع محدد على نطاق واسع ، إلا أن شركات التكنولوجيا تشمل مطوري منصات البناء والبنية التحتية بالإضافة إلى مهندسي الروبوتات.
يعد استحواذ شركة Hyundai Motor Company (Hyundai) على مطور الروبوتات Boston Dynamics بقيمة 1.1 مليار دولار من أهم الصفقات لعام 2021 في أي قطاع.
الصفقات الأصغر ، مثل استحواذ Algolia على Search.io ، وهي أداة بحث على الويب تعمل بالذكاء الاصطناعي ، واستحواذ Reliance Industries Limited على SenseHawk Inc. ، وهي منصة لإدارة مشاريع البنية التحتية للطاقة الشمسية ، تعطي نظرة ثاقبة لطبيعة الصفقات التكنولوجية في عام 2022.
غالبًا ما تشتري الشركات الكبيرة شركات مبتكرة أصغر حجمًا لتحسين تقنياتها الخاصة ، كما في حالة Hyundai و Algolia.
تشمل الصناعات التي تغذي جنون الصفقات التقنية الخدمات الهندسية في الولايات المتحدة, الخدمات الجيوفيزيائية في الولايات المتحدة و التطوير العلمي والبحثي في الولايات المتحدة، حيث غالبًا ما تكون الصناعة الأخيرة في قلب الابتكار التكنولوجي والاستحواذ.
زاد عدد الشركات في مجال تطوير العلوم والبحث العلمي بنحو 8.5٪ و 5.3٪ في عامي 2021 و 2022 على التوالي ، مما يعكس تزايد المعروض من الشركات المبتكرة التي لم يتم الاستحواذ عليها بعد.
2. الصناعات والكيماويات
قطاع الصناعات والكيماويات خضعت 1,127 صفقة في عام 2021 ، وفقًا لشركة المحاماة White & Case.
على سبيل المثال ، اشترت SK Capital Partners LP حصة أغلبية في شركة Deltech LLC الكيميائية ، التي تنتج المونومرات والبوليمرات المستخدمة في تغليف المنتجات ، في عام 2021.
تم انتعاش النشاط مع إعادة فتح المصانع والمعامل وعودة العمليات التجارية إلى طبيعتها في أواخر عام 2020. شجع ارتفاع الأجور وتكاليف المدخلات المصنعين والشركات الصناعية الأخرى على البحث عن تآزر التكلفة.
انتقلت شركات رأس المال الاستثماري وشركات الأسهم الخاصة منذ ذلك الحين للاستفادة من ارتفاع الإيرادات المتوقعة لشركات الطاقة والمواد في عام 2022.
الصناعات التي تقود نشاط الاندماج والاستحواذ هذا تشمل صناعة صناعة البتروكيماوياتأطلقت حملة صناعة خدمات حقول النفط والغاز و صناعة نقل الطاقة الكهربائية. إن المستوى المرتفع من تركيز السوق في صناعة تصنيع البتروكيماويات ، مع توقع أن تمثل أكبر أربع مشغلين 69.1٪ من عائدات الصناعة ، يسلط الضوء على أهمية عمليات الاستحواذ.
3. الأعمال والخدمات المالية
تستخدم الشركات المختلفة من جميع القطاعات تقريبًا شركات الأعمال والخدمات المالية. في قطاع الأعمال والتمويل ، طورت العديد من الشركات طرقًا مبتكرة لتحليل بيانات الأعمال ، وإقراض الأموال للعملاء ، وجعل المدفوعات أكثر كفاءة وإدارة سير العمل.
بطبيعة الحال ، سيطرت شركات البرمجيات على نشاط الاندماج والاستحواذ لهذا القطاع في عام 2021 ومن المرجح أن تستمر في التألق في عام 2022. وأضافت خدمات الأعمال والتمويل 1,691،2021 صفقة اندماج واستحواذ في عام XNUMX.
يقدم هؤلاء المشغلون خدمات لكل من الشركات والمستهلكين. اشترت شركة الخدمات المالية Stripe Inc. منصة العمليات المالية الهندية Recko في عام 2021. تساعد تقنية Recko الشركات على إدارة الإيرادات من خلال تسوية المدفوعات والودائع والمبالغ المستردة وغيرها من العمليات المالية الهامة.
في عام 2022 ، استحوذت شركة Block Inc. ، التي توفر تقنية نظام الدفع في Square ، على شركة Afterpay Limited ، وهي شركة تمويل "اشتر الآن وادفع لاحقًا" تعمل على زيادة المبيعات والقوة الشرائية للشركات الصغيرة.
الصفقات الرئيسية في هذا القطاع شملت أيضا شركات من تحليلات الأعمال وصناعة برامج المؤسسات, صناعة برامج الموارد البشرية والرواتب, صناعة أبحاث السوق و صناعة معالجة بطاقات الائتمان وتحويل الأموال.
تعد شركات برامج الموارد البشرية وكشوف المرتبات جذابة بشكل خاص لشركات الاستثمار حيث ارتفع متوسط نسبة EBIT / الإيرادات (هامش التشغيل) بين عامي 2017 و 2022.
4. الرعاية الصحية
واصلت الرعاية الصحية اتجاهها المتمثل في ارتفاع حجم عمليات الدمج والاستحواذ حتى عام 2022 ؛ في عام 2021 ، سجل القطاع 976 صفقة اندماج واستحواذ. تشمل الصناعات الرئيسية في مجال الرعاية الصحية اسم العلامة التجارية صناعة الأدوية الصيدلانية و صناعة تصنيع الأجهزة الطبية.
التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة هي صناعة رئيسية أخرى تقود نشاط الاندماج والاستحواذ في مجال الرعاية الصحية. تشتهر هذه الصناعة بالحلول المبتكرة وإمكانيات الأرباح العالية ، وهي عرضة للمضاربة من قبل المستثمرين.
يقدر IBISWorld أن عدد شركات التكنولوجيا الحيوية قد نما بنسبة 7.5 ٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس حتى عام 2022. يشير المشغلون الجدد الذين يدخلون الفضاء وتركيز السوق المرتفع نسبيًا إلى نشاط اندماج واستحواذ مرتفع.
في مارس 2022 ، أكملت شركة Pfizer Inc استحواذها على شركة Arena Pharmaceuticals Inc. بقيمة 6.7 مليار دولار ، وهي شركة تأمل في علاج الأمراض الالتهابية المناعية. يمثل هذا الاستحواذ الممارسة الشائعة للشركات الكبيرة التي تراهن على المبتكرين الصغار كبديل للاستثمار البحثي الداخلي.
5. وسائل الإعلام
على الرغم من تسجيل 186 صفقة في عام 2021 ، بلغ إجمالي قيمة عمليات الدمج والاستحواذ لقطاع الإعلام 182.9 مليار دولار. نظرًا لأن جائحة COVID-19 دفع المستهلكين نحو عادات الاستهلاك عبر الإنترنت ، فقد ازدهر الترفيه المنزلي والإعلانات الرقمية.
تشمل الصفقات في هذا القطاع دمج منصات البث والمحتوى بالإضافة إلى شراء حقوق الشخصية والعلامة التجارية لإنتاج المحتوى.
شراء Netflix Inc. بقيمة 700.0 مليون دولار أمريكي لحقوق نشر تشارلي ومصنع الشوكولاتة و AT&T Inc. العرضية لشركة Warner Brothers والاندماج مع شركة Discovery Inc. ، بقيمة 96.0 مليار دولار ، يمثلان مجموعة متنوعة من المعاملات التي تحدث في مجال الوسائط.
صناعة النشر والبث عبر الإنترنت شهدت أيضًا نشاطًا عاليًا للاندماج والاستحواذ. زادت مساهمة الصناعة في الاقتصاد الكلي بمعدل سنوي قدره 12.1٪ على مدى السنوات العشر حتى عام 10 ، حيث ارتفعت بمعدل أسرع بكثير من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، مما يشير إلى أهميتها المستمرة.
ماذا الان؟
على الرغم من كونها جزءًا أساسيًا من اللغز ، إلا أن أسعار الفائدة المنخفضة لم تكن العامل الوحيد الذي أدى إلى ارتفاع نشاط الاندماج والاستحواذ في السنوات الأخيرة.
ظهرت المنتجات المبتكرة التي تفيد المستهلكين والشركات على حد سواء حيث تلعب التكنولوجيا دورًا أكبر في الاقتصاد وحياتنا - هذه المنتجات الجديدة تحل الصداع الصغير وتقدم علاجات تغير الحياة للأمراض.
ومع ذلك ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يأتي مع انخفاض الأرباح المتوقعة وعوامل خصم أعلى وتقييمات أقل للصفقات.
ومع ذلك ، فإن سوق الاندماج والاستحواذ يظهر بالفعل علامات تباطؤ في عام 2022. ويشير تحليل من شركة PricewaterhouseCoopers إلى أحجام صفقات اندماج وشراء قوية ، ولكن قيم صفقات أقل بحلول منتصف عام 2022 كدليل على عدم يقين المستثمرين وانخفاض الطلب على عمليات الاستحواذ.
من المتوقع أن تزداد الصدمات السلبية للاقتصاد والأسواق المالية في عام 2023 فقط ، مما يؤدي إلى توقعات قاتمة لنشاط الاندماج والاستحواذ.
من المحتمل أن تشهد الصناعات التي تبحث عن تآزر في التكلفة وأرباح أعلى من خلال عمليات الدمج أحجام صفقات أكبر في عام 2023. وستشهد الصناعات المضاربة ذات التدفقات النقدية التي لم نرها بعد صفقات أقل.
مصدر من com.lbisworld
المعلومات الموضحة أعلاه مقدمة من موقع lbisworld بشكل مستقل عن Alibaba.com. لا تقدم Alibaba.com أي تعهدات وضمانات فيما يتعلق بجودة وموثوقية البائع والمنتجات.
