Economistas, analistas financieros, políticos y otros gurús pronuncian regularmente la probabilidad de una próxima recesión. El hecho es que las recesiones son muy difíciles de predecir.
No obstante, algunos indicadores económicos clave brindan una visión sólida sobre si una recesión puede estar en camino y cómo podría afectar a ciertas industrias. Algunos incluso cuentan con un historial impresionante cuando se trata de predecir recesiones.
Aquí hay cinco indicadores de recesión con los banqueros comerciales en mente:
1. La curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU.
Fácilmente el poder predictivo increíble más famoso y promocionado, el curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. agrega miles y miles de pronósticos en el consenso del mercado sobre el desempeño económico futuro. Representa gráficamente los rendimientos para diferentes años de maduración.
En 1989, campbell r harvey descubrió un fuerte vínculo entre el diferencial de los rendimientos a 3 meses frente a los de 5 años y Rendimientos a 10 años y cambios en el producto nacional bruto (PNB). La inversión de la curva, o bonos a corto plazo que rinden más que los bonos a largo plazo, a menudo precede a una disminución del PNB y ha pronosticado correctamente todas las recesiones desde 1955.
Las preocupaciones sobre una posible recesión llevan a vender bonos a corto plazo en favor de efectivo. Esto impulsa los rendimientos a corto plazo más altos que los rendimientos a largo plazo e invierte la curva de rendimiento.
Un error común es que la inversión de la curva entre los rendimientos a 2 y 10 años revela las expectativas del mercado de una recesión. La investigación de Harvey apunta al rendimiento a 3 meses como el límite inferior porque indica preocupaciones de recesión a muy corto plazo.
Además, la inversión debe mantenerse durante un período de tiempo razonablemente largo, tal vez hasta una cuarta parte. Por lo tanto, la inversión reciente entre los rendimientos de 2 años y 10 años no señaló una próxima recesión.
2. Indicadores discrecionales
Las calificaciones de riesgo y los pronósticos de IBISWorld para industrias seleccionadas brindan información sobre el riesgo de recesión. Cuando los consumidores reducen el gasto discrecional, las industrias clave experimentan disminuciones en los ingresos.
El Peluquerías y Uñas la industria experimenta caídas en los ingresos cuando los consumidores reducen los gastos discrecionales. Un crecimiento general más lento puede indicar una economía en desaceleración. Tiendas de cervezas, licores y vinos también indican desaceleraciones en el gasto discrecional, al igual que Bares y Discotecas.
Por el contrario, el Tiendas de dólar y variedad la industria puede indicar una desaceleración económica cuando la tendencia es opuesta a las industrias discrecionales. Durante los años de recesión, tiendas de dólar experimentar un crecimiento debido a sus productos de menor costo.
Además, cuando los indicadores macroeconómicos señalan crecimiento después de una recesión, las industrias discrecionales en crecimiento pueden confirmar un retorno al gasto discrecional, la confianza del consumidor y mayores ingresos.
IBISWorld's Sistema de Alerta Temprana de Riesgos también destaca las industrias con categorías de alto riesgo y la dirección del riesgo futuro. Una mayor prevalencia de industrias riesgosas refleja el consenso de los analistas sobre la fortaleza futura de la economía.
3. Tasa de ahorro personal
El Tasa de ahorro personal, informado por la Reserva Federal, indica el porcentaje del ingreso disponible ahorrado por los consumidores. Seguir esta tasa describe a los consumidores apetito por el gasto discrecional, niveles de miedo y expectativas futuras.
Además, puede resaltar las reacciones de los consumidores a los cambios en las tasas de interés e incluso la efectividad de la política monetaria. Los consumidores generalmente aumentarán los ahorros a tasas más altas, y este indicador también captura reacciones a mayores ingresos.
Los economistas notaron el aumento continuo de las tasas de ahorro en 2020 a pesar de los mayores ingresos y gastos.
La Reserva Federal descubrió que los hogares ahorraron una parte significativa de los primeros cheques de estímulo enviados a principios de 2020. La tasa demuestra mucho sobre la respuesta de los hogares a mayores ingresos y empleo y también agrega un contexto importante a tendencias macroeconómicas posiblemente engañosas.
Para los bancos, una mayor tasa de ahorro personal indica un menor gasto de consumo, pero también una mayor disponibilidad de dinero para préstamos.
4. Indicadores de morosidad
La contracción económica a menudo conduce a mayores tasas de morosidad para préstamos y tarjetas de crédito. Clientes y las empresas con ingresos decrecientes pueden tener dificultades para pagar la deuda existente o asumir irresponsablemente más para mantener el nivel de vida.
Esto indica un riesgo más significativo para los préstamos bancarios, al mismo tiempo que indica la gravedad de una recesión económica.
Una tasa más alta de personas que se vuelven morosas revela la desesperación provocada por una recesión y puede diferenciar una recesión de otra; para más información, la Reserva Federal publica Morosidad en Préstamos al Consumo y Morosidad en Tarjetas de Crédito.
5. Índice de volatilidad de 500 meses S&P 3 e índice de volatilidad de 3 meses CBOE
Acciones volátil Los índices revelan tanto la expectativa del mercado para el riesgo futuro como los niveles de riesgo anteriores, lo que permite la comparación entre las expectativas pasadas y la volatilidad real realizada.
La volatilidad del mercado de valores indica cómo los mercados esperan que las empresas que ofrecen bienes y servicios se desempeñen a corto plazo. Los grupos seleccionados de acciones pueden servir como buenos indicadores del desempeño de la industria o de la empresa.
Utilizando la variación en los precios de los palos, el índice de volatilidad de 500 meses del S&P 3 informa el riesgo realizado durante los tres meses anteriores para el S&P 500. Índice de volatilidad de 3 meses de CBOE utiliza la actividad de opciones para describir las expectativas de riesgo del mercado en los próximos tres meses.
Reflexiones finales
Predecir recesiones es extremadamente difícil, y estos indicadores clave pueden guiarlo mientras navega por períodos de actividad económica turbulenta.
Estos indicadores ayudan a señalar la llegada de una recesión entrante, brindando información sobre la naturaleza de los vaivenes económicos y el comportamiento de las personas. También agregan contexto a otros indicadores y dan sentido a las tendencias en conflicto.
Sobre todo, estos indicadores le dan al individuo promedio algo para contemplar durante períodos difíciles de incertidumbre económica.
Fuente de mundo ibis
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