Principaux plats à emporter:
- Les principaux indicateurs de l'économie australienne sont solides, avec une croissance supérieure à la moyenne et un faible taux de chômage.
- Les restrictions de mouvement liées à la pandémie de COVID-19 se sont assouplies tant au niveau national qu'international. Ce changement a favorisé une forte reprise de nombreuses industries, en particulier dans le secteur du tourisme.
- Le conflit russo-ukrainien a exacerbé les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui ont fortement fait grimper les prix des principaux produits de base. Ces hausses ont profité aux exportateurs de matières premières, mais ont coûté cher à l'industrie manufacturière et à la construction.
- Les pressions inflationnistes ont atteint leur plus haut niveau en 21 ans, entraînant des hausses consécutives des taux d'intérêt pour la première fois en une décennie. La hausse des coûts d'emprunt a nui aux industries qui dépendent d'investissements spéculatifs en actifs.
L'exercice 2021-22 a été une période mouvementée à la fois au niveau mondial et pour l'Australie. La souche Delta de COVID-19 a envoyé les deux plus grandes villes du pays dans des fermetures prolongées à l'échelle de la ville, le vaccin a été déployé et les fermetures et les fermetures de frontières ont pris fin. Alors que l'activité économique était sur le point de reprendre, la variante Omicron COVID-19 s'est imposée dans le monde entier. Les événements mondiaux ont encore perturbé la reprise de l'activité économique comme une guerre en Europe, Perturbations de la chaîne d'approvisionnement, baisse du marché des actions, hausse de l'inflation et la hausse des taux d'intérêt a modifié le terrain pour les industries australiennes. En mai 2022, les Australiens ont même voté dans un nouveau gouvernement fédéral. Décrire les 12 derniers mois comme significatifs serait peut-être un euphémisme.
À première vue, l'économie australienne semble être en position de force. Le Groupe ABC s'attend à ce que le PIB augmente de 3.7% en 2021-22, ce qui est bien supérieur au taux de croissance annuel moyen de 2.3 % au cours des 10 dernières années. Le chômage est à un niveau historiquement bas et s'élève actuellement à 3.5 %, son plus bas niveau depuis août 1974. Certains économistes considèrent que l'économie est en mauvaise santé. proche du "plein emploi".
Malgré ces chiffres importants, l'incertitude parmi les entreprises et les consommateurs est généralisée. Hausse de l'inflation est au centre de cette incertitude, qui a augmenté le coût des intrants clés pour de nombreuses grandes industries et exercé une pression sur les revenus réels discrétionnaires des ménages australiens. Le taux d'inflation global est à son plus haut depuis 21 ans, à 5.1 %. Les effets continus de la pandémie de COVID-19 ont perturbé la chaîne d'approvisionnement mondiale, entraînant des pressions inflationnistes dans le monde entier alors que l'offre peine à suivre la demande. Le conflit russo-ukrainien a exacerbé cette dynamique, perturbant davantage l'approvisionnement d'une chaîne d'approvisionnement mondiale déjà surchargée. Ces développements ont gonflé les prix des produits de base, en particulier les produits alimentaires et énergie.
Lorsque les pressions inflationnistes ont atteint l'Australie, la Reserve Bank a suivi de nombreux autres pays dans le monde en mettant fin à une période prolongée de taux d'intérêt bas. Pour la première fois en près d'une décennie, la Banque de réserve augmenté le taux de trésorerie lors de réunions mensuelles consécutives. Ces décisions signalent probablement que l'ère de l'argent bon marché est terminée.
Certaines industries australiennes ont prospéré tout au long de ces changements plus importants, tandis que d'autres ont connu des difficultés. Réfléchir à certains des gagnants et des perdants de l'exercice 2021-22 peut nous alerter sur la myriade d'opportunités et de menaces qui émergent en période de changement.
Les gagnants
Mine de charbon
L'Australien Mine de charbon l'industrie a explosé en 2021-22, les prix nominaux sur le marché mondial ayant augmenté de 102.9 % et la demande ayant considérablement augmenté. Ces tendances ont augmenté les volumes de production et augmenté la valeur du charbon exporté de plus de 140 %. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ont été particulièrement bénéfiques pour les mineurs de charbon australiens, permettant des prix élevés et une forte demande. IBISWorld estime que l'ensemble de l'industrie les revenus ont augmenté de plus de 190 % 2021-22 dans.
Le conflit russo-ukrainien a accéléré ces tendances, favorisant une demande accrue de charbon australien. La Russie est un important exportateur de charbon, en particulier vers l'Union européenne. Toutefois, à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie, l'Union européenne a annoncé qu'elle interdire les importations de charbon russe. Alors que de nombreuses grandes entreprises et gouvernements ont tenté de se détourner de la Russie comme source d'approvisionnement en énergie, la demande de charbon australien n'a fait qu'augmenter. L'Australie est le plus grand exportateur de charbon au monde et est considérée comme un partenaire commercial sûr et stable. Cette réputation a encore renforcé l'attractivité des exportations australiennes dans une période de turbulences mondiales.
Ces conditions mondiales ont conduit à un boom extraordinaire des revenus et de la rentabilité de l'industrie australienne de l'extraction du charbon. Une industrie florissante de l'extraction du charbon profite à une grande variété d'industries australiennes, en particulier celles qui sont engagées dans des activités d'exportation. Par exemple, la hausse de la demande de charbon australien a également profité aux Transport ferroviaire de marchandises l'industrie, qui se spécialise dans le transport de produits à destination et en provenance des ports maritimes australiens. À mesure que la rentabilité de l'extraction du charbon augmente, le volume de charbon extrait tend également à augmenter, ce qui stimule naturellement la demande de services de fret.
D'autre part, la hausse des prix du charbon devrait nuire aux industries acheteuses en aval, telles que le Fonderie de fer et fabrication de produits en acier industrie. Les fortes hausses des prix de l'énergie augmentent le coût des principaux intrants, ce qui nuit à la rentabilité des industries manufacturières, en particulier dans les industries métallurgiques à forte intensité énergétique. Les entreprises manufacturières devraient envisager de replanifier leur stratégie d'approvisionnement et chercher à renégocier leurs contrats avec les fournisseurs d'énergie. La négociation de contrats améliorés peut permettre aux entreprises de mieux naviguer dans les nombreux maux de tête de la chaîne d'approvisionnement que de nombreuses entreprises ont connus.
Extraction de pétrole et de gaz
Les Extraction de pétrole et de gaz L'industrie a également bénéficié d'augmentations importantes des prix et de la demande, résultant de diverses perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale. Une fois de plus, ces perturbations ont surtout profité aux exportateurs, à la fois en raison de la hausse des prix et de la forte demande de pétrole et de gaz australiens.
La rentabilité et les revenus sont élevés dans l'industrie, car la valeur des exportations de GNL a explosé en 2021-22. Selon le Ministère de l'Industrie, des Sciences, de l'Énergie et des Ressources, la valeur nominale des exportations de GNL a augmenté de plus de 130% la même année. La valeur du pétrole brut exporté a également augmenter brusquement.
Tout comme l'industrie charbonnière, ces booms ont profité à plusieurs industries tout au long de la chaîne d'approvisionnement, en particulier celles qui permettent d'augmenter les volumes d'exportation. Par exemple, le Transport par pipeline L'industrie australienne dépend fortement des performances de l'industrie de l'extraction de pétrole et de gaz, ce qui permet d'augmenter le volume de transport et d'investir davantage dans l'expansion des capacités.
Le boom de l'extraction de pétrole et de gaz a également favorisé la hausse des investissements dans l'exploration pétrolière en Australie, en particulier pour le gaz naturel. Ces augmentations peuvent avoir des avantages à long terme pour l'économie australienne, assurant l'avenir du pays en tant que producteur majeur d'énergie. D'autres industries d'écoulement qui peuvent capitaliser sur ces tendances comprennent les Services pétroliers et gaziers, Location de matériel de transport et de gros véhicules au sein de l’ Services de soutien minier les industries. Ces industries dépendent de la demande des grandes entreprises énergétiques, telles que Chevrons Australie ainsi que Pétrole Woodside.
Culture céréalière
Les exportateurs de blé, d'orge, de canola et d'autres grains céréaliers ont également obtenu d'importantes augmentations de revenus et de rentabilité grâce à l'évolution du climat économique mondial. Le conflit russo-ukrainien a une nouvelle fois profité aux opérateurs spécialisés dans l'export. La Russie et l'Ukraine sont d'importants exportateurs de céréales, en particulier vers les pays du Sud. À l'instar des produits énergétiques, les prix et la demande des céréales ont fortement augmenté, au profit des producteurs de céréales australiens.
Les conditions de croissance locales ont correspondu à ces conditions de demande favorables, avec plusieurs années de récoltes exceptionnelles augmenter la production globale. Les rendements moyens ont été les plus élevés jamais enregistrés en 2021-22, qui a soutenu la récolte d'été, et la récolte totale d'été a établi de nouveaux records nationaux. La récolte d'hiver 2021-22 est également fixée registres de fabrication, ce qui en fait le plus précieux récolte d'hiver record. D'autres grands exportateurs de céréales, en particulier les États-Unis et le Canada, ont connu de mauvaises conditions de croissance, qui n'ont servi qu'à accroître la demande internationale de céréales australiennes.
Ces deux développements ont considérablement augmenté les revenus et la rentabilité, avec des prix record et un volume croissant d'exportations de céréales. Cependant, la hausse des prix des engrais et de l'énergie a limité bon nombre de ces gains, car les coûts des intrants ont également fortement augmenté en 2021-22. Dans ce cas, le conflit russo-ukrainien a nui à l'industrie, car la Russie est un important producteur d'engrais et d'intrants d'engrais. Cependant, l'augmentation des volumes d'exportation profite à une variété d'industries tout au long de la chaîne d'approvisionnement, telles que Fabrication de machines agricoles ainsi que Commerce de gros de bétail et d'autres fournitures agricoles. Les industries qui permettent des volumes d'exportation plus élevés, comme la Commerce de gros de céréales l'industrie, ont également capitalisé sur les opportunités que présente cette dynamique.
Comme dans le cas de l'énergie, la hausse prix du blé est également de mauvais augure pour de nombreuses industries, car le coût de la nourriture augmente globalement. Les entreprises impliquées dans la fabrication de produits alimentaires, la vente au détail de produits alimentaires et l'hôtellerie sont susceptibles de connaître une augmentation des coûts des intrants, ce qui peut nuire à la rentabilité. Par exemple, le Fabrication de céréales, de pâtes et de mélanges à pâtisserie ainsi que Pizzerias et services de plats à emporterles industries ont connu une augmentation des coûts d'achat en 2021-22, ce qui a limité la rentabilité des deux industries. Il est intéressant pour les entreprises de revoir leurs stratégies d'approvisionnement afin d'avoir les meilleures chances de gérer ces coûts volatils. S'engager avec des sociétés de conseil peut permettre aux entreprises de devancer ces tendances et de mettre en œuvre des plans stratégiques pour des relations d'achat à long terme.
Tourisme
Tout au long de 2021-22, les restrictions de santé publique imposées pour stopper la propagation de la pandémie de COVID-19 se sont progressivement assouplies. Ce développement est le plus avantageux pour le large variété d'industries qui bénéficient du tourisme international et national.
Ces industries ont toutes connu des récupérations substantielles après le déploiement du vaccin, qui a conduit à la réouverture des frontières nationales et internationales et à la levée de l'interdiction des navires de croisière d'entrer dans les eaux australiennes. Alors que les restrictions de mouvement se sont assouplies, la demande refoulée de voyages et l'augmentation des économies de nombreux ménages pendant la pandémie de COVID-19 ont accéléré la reprise de bon nombre de ces industries.
Un rebond de l'activité touristique a été une bénédiction pour les industries impliquées directement dans le secteur du tourisme. Ces industries comprennent la compagnie aérienne ( ainsi que national), Hôtels et Resorts ainsi que Services d'agence de voyage et d'organisation de circuits industries, parmi tant d'autres. Ces industries dépendent presque entièrement du tourisme, ce qui a rendu la pandémie de COVID-19 particulièrement ruineuse pour nombre d'entre elles.
Plus important encore, la reprise s'est poursuivie grâce à l'émergence de la variante Omicron COVID-19. Cet événement n'a pas réussi à freiner de manière significative le désir de voyager des consommateurs, malgré son effet potentiel sur le sentiment des voyageurs. L'envie de voyager est toujours forte, malgré toute l'instabilité de l'économie mondiale. Ce facteur est un aperçu précieux pour les investisseurs, en particulier ceux du secteur du tourisme.
Il faudra un certain temps pour reconstruire le secteur dans son état pré-pandémique. La hausse du coût de l'énergie devrait limiter cette reprise, les vols devenant plus chers en raison de la augmentation du coût du carburant. L'effet des pressions inflationnistes sur les revenus discrétionnaires est également susceptible de limiter cette reprise. Les entreprises et les investisseurs engagés dans le secteur du tourisme devraient tenir compte des tendances qui se dessinaient avant l'épidémie de COVID-19. Alors que la demande refoulée de voyages diminue à nouveau, les entreprises devraient se demander si ces tendances sont durables dans le climat économique changeant.
Losers
Construction et Génie Civil
Les entreprises du secteur de la construction ont été confrontées à des problèmes de grande envergure au cours de l'exercice 2021-22. La hausse des coûts des intrants, un marché du travail tendu, les blocages de la chaîne d'approvisionnement et la hausse des taux d'intérêt ont tous contribué à un ralentissement majeur dans le secteur, ce qui a conduit de nombreux opérateurs à faire faillite ou face à de graves crises financières.
Des baisses se sont produites dans tout le secteur de la construction et tout au long de sa vaste chaîne d'approvisionnement. La baisse de la demande du secteur de la construction a également des implications pour de nombreux fabricantsqui approvisionnent les projets de construction, et pour les biens et services immobiliers qui dépendent du secteur. Les entreprises touchées par cette crise devraient envisager d'investir davantage dans les ventes et le marketing pour explorer de nouveaux marchés nationaux et mondiaux.
Les blocages de la chaîne d'approvisionnement ont également alerté de nombreuses entreprises sur la nécessité de développer une chaîne d'approvisionnement durable, avec plus d'intrants d'origine nationale. Ces tendances peuvent aider les entreprises à réduire leur empreinte carbone et peuvent permettre une plus grande sécurité d'approvisionnement à l'avenir, d'autant plus que les retards d'approvisionnement compromettent souvent les projets de construction.
Caisses de retraite
L'incertitude entourant la hausse des taux d'intérêt et la réponse de nombreuses banques centrales ont entraîné une baisse des marchés boursiers dans le monde entier. Le marché boursier australien a également suivi les tendances mondiales ; en 2021-22, l'indice australien All Ordinaries a perdu 11.1 % et le S&P/ASX 200 a chuté de 10.2 %, tandis que les rendements des actions australiennes ont chuté de 7.4%. Ces baisses n'ont marqué que la troisième fois au cours de la dernière décennie que les actions australiennes ont enregistré une perte financière.
Ces résultats ont nui aux revenus de placement des retraites, qui ont chuté sur l'exercice 2021-22. En particulier, le Régime de retraite autogéré ainsi que Fonds de pension de détailindustries ont connu des baisses substantielles. Ces tendances signalent les effets plus importants de la hausse des taux d'intérêt, alors que l'ère de l'argent bon marché touche à sa fin. Ces conditions ont particulièrement nui aux investissements hautement spéculatifs, dont les chutes brutales partages technologiques ainsi que cryptocurrencies en 2022 ont encore démontré. La baisse des investissements de détail sur le marché des actions signale également les effets de l'inflation sur dépenses discrétionnaires.
Les entreprises et les investisseurs qui comptent sur des dépenses discrétionnaires élevées devraient tenir compte des signes avant-coureurs de ces tendances, du moins à court terme. Ces tendances peuvent suggérer que l'économie entre dans une période de taux d'intérêt structurellement plus élevés à long terme.
Vente au détail d'alcool
Les revenus dans le Vente au détail d'alcool l'industrie a chuté en 2021-22, à la suite des sommets enregistrés par les entreprises pendant la pandémie de COVID-19. Verrouillages prolongés a grandement profité à l'industrie, car les mesures de relance gouvernementales ont permis d'augmenter les dépenses discrétionnaires et les fermetures ont empêché les consommateurs d'activités de substitution telles que la consommation d'alcool dans les lieux d'accueil. Les consommateurs étaient également plus susceptibles d'acheter de l'alcool plus cher pendant les fermetures, ce qui a stimulé la rentabilité de l'industrie.
Alors que les restrictions sur d'autres formes de dépenses discrétionnaires se sont assouplies, les mesures de relance du gouvernement ont diminué et les pressions inflationnistes sur les consommateurs ont augmenté. En outre, les dépenses des consommateurs en alcool dans les points de vente au détail ont diminué. Ces tendances démontrent que certains modèles de consommation qui se sont développés pendant la pandémie de COVID-19 ne vont pas durer, d'autant plus que les restrictions de mouvement s'assouplissent et que les pressions sur les dépenses discrétionnaires augmentent.
Ces tendances affectent de nombreuses industries en amont, en particulier la Production de vin, Fabrication de spiritueux, Fabrication de bière ainsi que Commerce de gros d'alcool les industries. À mesure que la demande diminue, les entreprises devraient ajuster leurs prévisions pour tenir compte de l'évolution de l'économie de consommation. A augmenté conscience sociale des effets potentiels de la consommation d'alcool ont également affecté l'industrie, ce qui a incité de nombreux fabricants d'alcool à investir de plus en plus dans des produits sans alcool.
Viticulture
Baisse dans le Viticulture montrent que tous les producteurs agricoles n'ont pas profité de l'évolution du climat économique en 2021-22. La baisse des revenus des viticulteurs australiens démontre l'effet que les pénuries mondiales d'approvisionnement ont sur les coûts des intrants, en particulier pour les engrais et l'énergie. Ces augmentations de coûts ont miné la productivité de nombreux producteurs agricoles.
En outre, la demande de viticulteurs australiens a diminué, principalement en raison des retombées des hostilités commerciales en cours entre l'Australie et la Chine. Dans les dernières étapes de l'exercice 2020-21, le gouvernement chinois tarifs imposés entre 116 % et 218 % sur les importations de vin en bouteille en provenance d'Australie. Les fabricants de vin sont un marché clé en aval pour les viticulteurs australiens, ce qui a contribué à de nouvelles baisses de leurs revenus et de leur rentabilité.
Ces tendances démontrent l'importance de maintenir des relations commerciales avec les principaux marchés d'exportation et les dommages plus larges que les guerres commerciales peuvent avoir sur les industries connexes. Les exportateurs devraient envisager de diversifier leurs clientèles pour éviter les chocs pouvant résulter de différends commerciaux bilatéraux.
Conclusion
Au cours d'une année mitigée pour l'économie australienne, les performances des industries australiennes ont varié. Les industries les plus performantes sont celles qui ont profité des tendances changeantes de l'économie mondiale, en particulier dans les industries ayant d'importants marchés d'exportation. Cependant, les pénuries mondiales d'approvisionnement, en particulier pour les produits de base clés tels que les aliments et l'énergie, constituent un défi permanent pour les entreprises, les gouvernements et les consommateurs. La hausse des prix suivie de la hausse des taux d'intérêt ont modifié de manière décisive le climat économique. Il est crucial que les entreprises s'adaptent à ces tendances changeantes, en particulier à celles qui sont susceptibles de perdurer à long terme.
Source à partir de Ibismonde
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