Economistas, analistas financeiros, políticos e outros gurus anunciam regularmente a probabilidade de uma recessão iminente. O fato é que as recessões são muito difíceis de prever.
No entanto, alguns indicadores econômicos importantes fornecem informações sólidas sobre se uma recessão pode estar a caminho e como isso pode afetar determinados setores. Alguns até possuem registros impressionantes quando se trata de prever recessões.
Aqui estão cinco indicadores de recessão com os banqueiros comerciais em mente:
1. A curva de rendimento do Tesouro dos EUA
Facilmente o poder preditivo incrível mais famoso e divulgador, o curva de rendimento para títulos do Tesouro dos EUA agrega milhares e milhares de previsões em um consenso de mercado sobre o desempenho econômico futuro. Ele registra os rendimentos para diferentes anos de maturação.
Em 1989, Campbell R. Harvey descobriu uma forte ligação entre o spread dos rendimentos de 3 meses versus 5 anos e rendimentos de 10 anos e mudanças no produto nacional bruto (PNB). A inversão da curva, ou títulos de curto prazo rendendo mais do que títulos de longo prazo, muitas vezes precede um declínio no PIB e previu corretamente todas as recessões desde 1955.
As preocupações com uma possível recessão levam à venda de títulos de curto prazo em favor do dinheiro. Isso aumenta os rendimentos de curto prazo em relação aos rendimentos de longo prazo e inverte a curva de rendimentos.
Um equívoco comum é que a inversão da curva entre os rendimentos de 2 e 10 anos revela expectativas de mercado para uma recessão. A pesquisa de Harvey aponta para o rendimento de 3 meses como o limite inferior porque sinaliza preocupações de recessão no curto prazo.
Além disso, a inversão deve ser sustentada por um período de tempo razoavelmente longo, talvez até um quarto. Portanto, o recente inversão entre rendimentos de 2 e 10 anos não sinalizou uma recessão vindoura.
2. Indicadores discricionários
As classificações e previsões de risco IBISWorld para setores selecionados fornecem informações sobre o risco de recessão. Quando os consumidores reduzem os gastos discricionários, as principais indústrias experimentam declínios na receita.
A Salões de beleza a indústria experimenta declínios de receita quando os consumidores reduzem os gastos discricionários. Um crescimento geral mais lento pode indicar uma desaceleração da economia. Lojas de cervejas, licores e vinhos também indicam desaceleração nos gastos discricionários, assim como Bares e discotecas.
Por outro lado, Lojas de dólares e variedades a indústria pode indicar uma desaceleração econômica quando a tendência é oposta às indústrias discricionárias. Nos anos de recessão, lojas de dólar experimentam crescimento devido a seus produtos de custo mais baixo.
Além disso, quando os indicadores macroeconômicos sinalizam crescimento após uma recessão, as indústrias discricionárias em crescimento podem confirmar um retorno aos gastos discricionários, confiança do consumidor e rendas mais altas.
IBISWorld's Sistema de risco de alerta precoce também destaca indústrias com categorias de alto risco e a direção do risco futuro. Uma maior prevalência de setores de risco reflete o consenso dos analistas sobre a força futura da economia.
3. Taxa de poupança pessoal
A Taxa de poupança pessoal, relatado pelo Federal Reserve, indica a porcentagem da renda disponível economizada pelos consumidores. Seguindo esta taxa descreve os consumidores apetite por gastos discricionários, níveis de medo e expectativas futuras.
Além disso, pode destacar as reações dos consumidores às mudanças nas taxas de juros e até mesmo à eficácia da política monetária. Os consumidores normalmente aumentarão a poupança a taxas mais altas, com esse indicador também capturando reações a rendas mais altas.
Os economistas observaram o aumento contínuo das taxas de poupança em 2020, apesar do aumento da renda e dos gastos.
O Federal Reserve descobriu que as famílias economizaram uma parte significativa dos primeiros cheques de estímulo enviados no início de 2020. A taxa demonstra muito sobre a resposta das famílias a rendas e empregos mais altos e também adiciona um contexto importante a tendências macroeconômicas possivelmente enganosas.
Para os bancos, uma maior taxa de poupança pessoal indica menores gastos do consumidor, mas também maior disponibilidade de dinheiro para empréstimos.
4. Indicadores de inadimplência
A contração econômica geralmente leva a taxas de inadimplência mais altas para empréstimos e cartões de crédito. Consumidores e as empresas com rendimentos em declínio podem lutar para pagar as dívidas existentes ou assumir irresponsavelmente mais para manter os padrões de vida.
Isso indica um risco mais significativo para empréstimos bancários, ao mesmo tempo em que indica a gravidade de uma desaceleração econômica.
Uma taxa mais alta de pessoas que se tornam inadimplentes revela o desespero causado por uma recessão e pode diferenciar uma crise da outra; para mais informações, o Federal Reserve publica Inadimplência em Empréstimos ao Consumidor e Inadimplência em Cartões de Crédito.
5. Índice de Volatilidade de 500 meses S&P 3 e Índice de Volatilidade de 3 meses CBOE
Ações volatilidade os índices revelam tanto a expectativa do mercado para o risco futuro quanto os níveis de risco anteriores, o que permite a comparação entre as expectativas passadas e a volatilidade real realizada.
A volatilidade do mercado de ações indica como os mercados esperam que as empresas que oferecem bens e serviços se comportem no curto prazo. Grupos selecionados de ações podem servir como bons substitutos para o desempenho da indústria ou da empresa.
Usando a variação nos preços fixos, o Índice de Volatilidade de 500 meses do S&P 3 relata o risco realizado nos três meses anteriores para o S&P 500. Índice de volatilidade de 3 meses CBOE usa a atividade de opções para descrever as expectativas de risco do mercado nos próximos três meses.
Considerações finais
Prever recessões é extremamente difícil e esses indicadores-chave podem orientá-lo durante períodos de atividade econômica turbulenta.
Esses indicadores ajudam a sinalizar a chegada de uma recessão, fornecendo informações sobre a natureza das oscilações econômicas e o comportamento das pessoas. Eles também adicionam contexto a outros indicadores e dão sentido a tendências conflitantes.
Acima de tudo, esses indicadores dão ao indivíduo médio algo para contemplar durante períodos difíceis de incerteza econômica.
Retirado de Ibismundo
Isenção de responsabilidade: as informações apresentadas acima são fornecidas pela Ibisworld independentemente do Alibaba.com. Alibaba.com não faz nenhuma representação e garantia quanto à qualidade e confiabilidade do vendedor e dos produtos.
