Ekonom, analis keuangan, politisi, dan ahli lainnya mengumumkan kemungkinan resesi yang akan datang secara teratur. Faktanya, resesi sangat sulit diprediksi.
Meskipun demikian, beberapa indikator ekonomi utama memberikan wawasan yang kuat tentang apakah resesi mungkin akan terjadi dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi industri tertentu. Beberapa bahkan membanggakan rekam jejak yang mengesankan dalam hal memprediksi resesi.
Berikut adalah lima indikator resesi dengan mempertimbangkan bankir komersial:
1. Kurva Imbal Hasil Treasury AS
Kekuatan prediksi yang paling terkenal dan menggembar-gemborkan dengan mudah, the kurva hasil untuk obligasi Treasury AS mengumpulkan ribuan dan ribuan prakiraan ke dalam konsensus pasar tentang kinerja ekonomi masa depan. Ini memetakan hasil untuk tahun jatuh tempo yang berbeda.
Dalam 1989, Campbell R. Harvey menemukan hubungan yang kuat antara penyebaran hasil 3 bulan versus 5 tahun dan hasil 10 tahun dan perubahan produk nasional bruto (GNP). Pembalikan kurva, atau obligasi jangka pendek yang menghasilkan lebih dari obligasi jangka panjang, seringkali mendahului penurunan GNP dan telah memprediksi dengan tepat setiap resesi sejak tahun 1955.
Kekhawatiran atas kemungkinan resesi menyebabkan penjualan obligasi jangka pendek demi uang tunai. Ini mendorong hasil jangka pendek lebih tinggi dari hasil jangka panjang dan membalikkan kurva hasil.
Kesalahpahaman yang umum adalah bahwa inversi kurva antara imbal hasil 2 tahun dan 10 tahun mengungkapkan ekspektasi pasar akan resesi. Penelitian Harvey menunjukkan imbal hasil 3 bulan sebagai batas bawah karena menandakan kekhawatiran resesi dalam waktu dekat.
Selain itu, inversi harus dipertahankan untuk jangka waktu yang cukup lama, mungkin sebanyak seperempat. Oleh karena itu, inversi terbaru antara hasil 2 tahun dan 10 tahun tidak menandakan resesi yang akan datang.
2. Indikator pilihan
Peringkat dan prakiraan risiko IBISWorld untuk industri tertentu memberikan wawasan tentang risiko resesi. Ketika konsumen mengurangi pengeluaran diskresioner, industri utama mengalami penurunan pendapatan.
Grafik Salon Rambut dan Kuku industri mengalami penurunan pendapatan ketika konsumen mengurangi pengeluaran diskresioner. Pertumbuhan keseluruhan yang lebih lambat dapat mengindikasikan ekonomi yang melambat. Toko Bir, Minuman Keras, dan Anggur juga menunjukkan perlambatan dalam pengeluaran diskresioner, seperti halnya Bar dan Klub malam.
Sebaliknya, itu Dolar dan Toko Ragam industri mungkin menunjukkan perlambatan ekonomi ketika tren berlawanan dengan industri diskresioner. Selama tahun-tahun resesi, toko dolar mengalami pertumbuhan karena produk berbiaya rendah mereka.
Selain itu, ketika indikator ekonomi makro memberi sinyal pertumbuhan setelah resesi, pertumbuhan industri diskresioner dapat mengonfirmasi pengembalian belanja diskresioner, kepercayaan konsumen, dan pendapatan yang lebih tinggi.
IBISWorld's Sistem Risiko Peringatan Dini juga menyoroti industri dengan kategori risiko tinggi dan arah risiko ke depan. Prevalensi industri berisiko yang lebih tinggi mencerminkan konsensus analis tentang kekuatan ekonomi di masa depan.
3. Tingkat tabungan pribadi
Grafik Tarif Tabungan Pribadi, dilaporkan oleh Federal Reserve, menunjukkan persentase pendapatan yang dapat dibelanjakan yang dihemat oleh konsumen. Mengikuti tarif ini menjelaskan konsumen selera untuk pengeluaran diskresioner, tingkat ketakutan dan harapan masa depan.
Selain itu, ini dapat menyoroti reaksi konsumen terhadap perubahan suku bunga dan bahkan efektivitas kebijakan moneter. Konsumen biasanya akan meningkatkan tabungan pada tingkat yang lebih tinggi, dengan indikator ini juga menangkap reaksi terhadap pendapatan yang lebih tinggi.
Ekonom mencatat tingkat tabungan yang terus meningkat pada tahun 2020 meskipun pendapatan dan pengeluaran lebih tinggi.
Federal Reserve menemukan bahwa rumah tangga menghemat sebagian besar dari cek stimulus pertama yang dikirim pada awal tahun 2020. Angka tersebut menunjukkan banyak hal tentang respons rumah tangga terhadap pendapatan dan lapangan kerja yang lebih tinggi dan juga menambahkan konteks penting pada kemungkinan tren ekonomi makro yang menyesatkan.
Bagi bank, tingkat tabungan pribadi yang lebih tinggi menunjukkan pengeluaran konsumen yang lebih rendah, tetapi juga ketersediaan uang yang lebih besar untuk pinjaman.
4. Indikator kenakalan
Kontraksi ekonomi sering menyebabkan tingkat tunggakan yang lebih tinggi untuk pinjaman dan kartu kredit. Konsumen dan bisnis dengan pendapatan menurun mungkin berjuang untuk melunasi hutang yang ada atau mengambil lebih banyak secara tidak bertanggung jawab untuk mempertahankan standar hidup.
Ini menunjukkan risiko yang lebih signifikan untuk pinjaman bank, sekaligus menunjukkan tingkat keparahan penurunan ekonomi.
Tingkat yang lebih tinggi dari orang-orang yang menjadi nakal mengungkapkan keputusasaan yang disebabkan oleh resesi dan dapat membedakan satu penurunan dari yang lain; untuk informasi lebih lanjut, Federal Reserve menerbitkan Tunggakan Kredit Konsumer dan Tunggakan pada Kartu Kredit.
5. Indeks Volatilitas S&P 500 3 bulan dan Indeks Volatilitas CBOE 3 bulan
saham keriangan indeks mengungkapkan ekspektasi pasar untuk risiko masa depan dan tingkat risiko sebelumnya, yang memungkinkan perbandingan antara ekspektasi masa lalu dan volatilitas aktual yang terealisasi.
Volatilitas pasar saham menunjukkan bagaimana pasar mengharapkan kinerja perusahaan yang menawarkan barang dan jasa dalam jangka pendek. Kelompok saham tertentu dapat berfungsi sebagai proksi yang baik untuk kinerja industri atau perusahaan.
Dengan menggunakan variasi harga tetap, laporan Indeks Volatilitas 500 bulan S&P 3 merealisasikan risiko selama tiga bulan sebelumnya untuk S&P 500. Indeks Volatilitas CBOE 3 bulan menggunakan aktivitas opsi untuk menggambarkan ekspektasi pasar terhadap risiko dalam tiga bulan ke depan.
Pesan terakhir
Memprediksi resesi sangatlah sulit, dan indikator kunci ini dapat memandu Anda saat menavigasi periode aktivitas ekonomi yang bergejolak.
Indikator-indikator ini membantu menandakan kedatangan resesi yang akan datang, memberikan wawasan tentang sifat perubahan ekonomi dan perilaku masyarakat. Mereka juga menambahkan konteks ke indikator lain dan memahami tren yang saling bertentangan.
Yang terpenting, indikator-indikator ini memberi rata-rata individu sesuatu untuk direnungkan melalui periode ketidakpastian ekonomi yang sulit.
Sumber dari ibisworld
Penafian: Informasi yang disebutkan di atas disediakan oleh Ibisworld secara independen dari Alibaba.com. Alibaba.com tidak memberikan pernyataan dan jaminan mengenai kualitas dan keandalan penjual dan produk.
