Когда в 2021 году экономика начала стремительно восстанавливаться, финансовые рынки последовали ее примеру. Активность в области слияний и поглощений (M&A) достигла самого высокого уровня с 2015 года, По данным KPMG, в 5.1 году объем сделок составил 2021 триллиона долларов.
Ожидается, что восстановление после спокойного 2020 года продолжится и в 2022 году, хотя в 2022 году, вероятно, будет меньше сделок, чем в 2021 году.
Низкие процентные ставки позволили получить значительное финансирование для покупки компаний с очень высокой стоимостью. Ожидается, что по мере роста процентных ставок инвестиции в инновации и финансовую деятельность сократятся.
IBISWorld проанализировал секторы с наибольшей активностью в области слияний и поглощений в 2021 и 2022 годах.
Секторы определены широко, включая технологии, промышленность и химию, здравоохранение, деловые и финансовые услуги и средства массовой информации.
Конкретные сделки и отраслевые данные из отчетов IBISWorld поясняют, в каких компаниях и на каких рынках было заключено большое количество сделок в 2021 и 2022 годах.
1. Технологии
Технологические компании испытали наибольший объем слияний и поглощений в 2021 году, с 2,193 сделками, по данным юридической фирмы White & Case. Несмотря на широкое определение сектора, технологические компании включают разработчиков строительных и инфраструктурных платформ, а также инженеров-робототехников.
Приобретение Hyundai Motor Company (Hyundai) разработчика робототехники Boston Dynamics за 1.1 миллиарда долларов является одной из самых значительных сделок 2021 года в любом секторе.
Более мелкие сделки, такие как приобретение Algolia Search.io, инструмента веб-поиска на базе искусственного интеллекта, и приобретение Reliance Industries Limited SenseHawk Inc., платформы для управления проектами солнечной инфраструктуры, дают представление о характере технологических сделок в 2022 году.
Крупные компании часто покупают инновационные небольшие компании для улучшения своих собственных технологий, как в случае с Hyundai и Algolia.
Отрасли, питающие безумие технологических сделок, включают Инженерные услуги в США, Геофизические услуги в США и Развитие науки и исследований в США, причем последняя отрасль часто находится в центре внимания технологических инноваций и выкупа.
Количество предприятий в отрасли научных исследований и разработок увеличилось примерно на 8.5% и 5.3% в 2021 и 2022 годах соответственно, что отражает растущее количество инновационных компаний, которые еще предстоит приобрести.
2. Промышленность и химия
Промышленность и химический сектор По данным юридической фирмы White & Case, в 1,127 году было заключено 2021 сделок..
Например, в 2021 году SK Capital Partners LP приобрела контрольный пакет акций химической компании Deltech LLC, производящей мономеры и полимеры, используемые для упаковки продуктов.
Активность возросла по мере того, как фабрики и заводы вновь открылись, а бизнес-операции вернулись к нормальной жизни в конце 2020 года. Рост заработной платы и производственных затрат побудил производителей и другие промышленные компании искать синергию затрат.
С тех пор к ним присоединились венчурные и частные инвестиционные компании, чтобы воспользоваться ожидаемым ростом доходов энергетических и сырьевых компаний в 2022 году.
Отрасли, стимулирующие эту деятельность по слиянию и поглощению, включают Нефтехимическая промышленность, Отрасль нефтегазового сервиса и Передача электроэнергии. Высокий уровень концентрации рынка в нефтехимической промышленности, где четыре крупнейших оператора, как ожидается, будут получать 69.1% доходов отрасли, подчеркивает значимость приобретений.
3. Деловые и финансовые услуги
Различные предприятия почти из всех секторов используют компании, предоставляющие деловые и финансовые услуги. В сфере бизнеса и финансов несколько компаний разработали инновационные способы анализа бизнес-данных, кредитования клиентов, повышения эффективности платежей и управления рабочим процессом.
Естественно, компании-разработчики программного обеспечения доминировали в слияниях и поглощениях в этом секторе в 2021 году и, вероятно, продолжат блистать в 2022 году. В 1,691 году бизнес и финансовые услуги добавили 2021 сделку по слияниям и поглощениям.
Эти операторы предоставляют услуги как предприятиям, так и потребителям. Финансовая компания Stripe Inc. приобрела индийскую платформу финансовых операций Recko в 2021 году. Технология Recko помогает предприятиям управлять доходами путем сверки платежей, депозитов, возмещений и других важных финансовых процессов.
В 2022 году Block Inc., поставщик технологии платежной системы Square, приобрела Afterpay Limited, финансовую компанию по принципу «покупай сейчас, плати потом», увеличивающую продажи и покупательную способность малого бизнеса.
Крупные сделки в этом секторе также включали компании из индустрия бизнес-аналитики и корпоративного программного обеспечения, индустрия программного обеспечения для управления персоналом и расчета заработной платы, индустрия маркетинговых исследований и индустрия обработки кредитных карт и денежных переводов.
Компании, занимающиеся программным обеспечением для управления персоналом и расчета заработной платы, особенно привлекательны для инвестиционных компаний, поскольку среднее соотношение EBIT/выручка (операционная маржа) выросло в период с 2017 по 2022 год.
4. Здравоохранение
Здравоохранение продолжило тенденцию к большим объемам слияний и поглощений в 2022 году; в 2021 году в секторе было заключено 976 сделок M&A. Ключевые отрасли в сфере здравоохранения включают Фирменное наименование Фармацевтическая обрабатывающая промышленность и индустрия производства медицинского оборудования.
Биотехнология в США является еще одной ключевой отраслью, стимулирующей слияния и поглощения в сфере здравоохранения. Индустрия, известная инновационными решениями и высоким потенциалом прибыли, склонна к спекуляциям со стороны инвесторов.
По оценкам IBISWorld, количество биотехнологических компаний выросло в годовом исчислении на 7.5% за пять лет до 2022 года. Новые операторы, выходящие на рынок, и относительно высокая концентрация рынка указывают на высокую активность в сфере слияний и поглощений.
В марте 2022 года Pfizer Inc. завершила поглощение Arena Pharmaceuticals Inc. за 6.7 млрд долларов, компании, которая надеется лечить иммунно-воспалительные заболевания. Это приобретение представляет собой обычную практику, когда крупные компании делают ставку на более мелких новаторов вместо внутренних инвестиций в исследования.
5. Фото и видео
Несмотря на то, что в 186 году было зарегистрировано 2021 сделок, стоимость слияний и поглощений в медиа-секторе составила 182.9 миллиарда долларов. По мере того как пандемия COVID-19 подталкивала потребителей к привычкам потребления в Интернете, процветали домашние развлечения и цифровая реклама.
Сделки в этом секторе включают слияние потоковых и контентных платформ в дополнение к покупке прав на персонажей и бренды для производства контента.
Покупка Netflix Inc. прав на Чарли и шоколадная фабрика и отделение AT&T Inc. от Warner Brothers и слияние с Discovery Inc., оцениваемое в 96.0 миллиардов долларов, иллюстрируют разнообразие транзакций, происходящих в медиа-пространстве.
Индустрия интернет-публикаций и вещания также наблюдалась высокая активность в области слияний и поглощений. Вклад отрасли в экономику в целом увеличился в годовом исчислении на 12.1% за 10 лет до 2027 года, увеличившись гораздо быстрее, чем ВВП США, что указывает на его сохраняющееся значение.
Что теперь?
Хотя низкие процентные ставки и являются ключевой частью головоломки, они не были единственным фактором, стимулировавшим рост активности в сфере слияний и поглощений в последние годы.
По мере того, как технологии играют все более важную роль в экономике и нашей жизни, появились инновационные продукты, приносящие пользу как потребителям, так и предприятиям.
Тем не менее, рост процентных ставок сопровождается более низкой ожидаемой прибылью, более высокими коэффициентами дисконтирования и более низкой оценкой сделок.
Однако рынок слияний и поглощений уже демонстрирует признаки замедления в 2022 году. Анализ PricewaterhouseCoopers указывает на высокие объемы сделок по слияниям и поглощениям, но более низкая стоимость сделок к середине 2022 года, что является признаком неуверенности инвесторов и снижения спроса на приобретения.
Ожидается, что негативные потрясения для экономики и финансовых рынков только усилится в 2023 году, что приведет к мрачным перспективам в отношении сделок по слияниям и поглощениям.
Отрасли, стремящиеся к синергии затрат и более высокой прибыли за счет слияний, вероятно, будут иметь более высокие объемы сделок в 2023 году. В спекулятивных отраслях, денежные потоки которых еще предстоит увидеть, будет заключено меньше сделок.
Источник из мир
Информация, изложенная выше, предоставлена lbisworld независимо от Alibaba.com. Alibaba.com не делает заявлений и не дает гарантий в отношении качества и надежности продавца и продукции.
