Ekonomistler, finansal analistler, politikacılar ve diğer gurular düzenli olarak yaklaşan bir durgunluk olasılığını dile getiriyorlar. Gerçek şu ki, durgunlukları tahmin etmek çok zor.
Bununla birlikte, bazı temel ekonomik göstergeler, bir durgunluğun yolda olup olmayacağına ve bunun belirli endüstrileri nasıl etkileyebileceğine dair sağlam bilgiler sağlıyor. Hatta bazıları, konu durgunlukları tahmin etmeye geldiğinde etkileyici bir geçmiş performans geçmişine sahip olmakla övünür.
İşte ticari bankacıları akılda tutan beş durgunluk göstergesi:
1. ABD Hazine Getiri Eğrisi
Kolayca en ünlü ve çığır açan inanılmaz tahmin gücü olan ABD Hazine bonoları için verim eğrisi gelecekteki ekonomik performansın pazar konsensüsünde binlerce ve binlerce tahmini bir araya getirir. Farklı olgunlaşma yılları için verimleri listeler.
1989 olarak, Campbell R.Harvey 3 aylık ve 5 yıllık getirilerin yayılması arasında güçlü bir bağlantı keşfetti ve 10 yıllık verim ve gayri safi milli hasıladaki (GSMH) değişiklikler. Eğrinin tersine dönmesi veya kısa vadeli tahvillerin uzun vadeli tahvillerden daha fazla getiri sağlaması, genellikle GSMH'de bir düşüşten önce gelir ve 1955'ten bu yana her durgunluğu doğru bir şekilde tahmin etmiştir.
Olası bir resesyona ilişkin endişeler, nakit lehine kısa vadeli tahvillerin satılmasına yol açıyor. Bu, kısa vadeli getirileri uzun vadeli getirilerden daha yükseğe çıkarır ve getiri eğrisini tersine çevirir.
Yaygın bir yanılgı, 2 yıllık ve 10 yıllık getiriler arasındaki eğrinin ters çevrilmesinin piyasanın resesyon beklentilerini ortaya çıkarmasıdır. Harvey'in araştırması, 3 aylık getiriyi alt sınır olarak gösteriyor çünkü çok yakın vadede durgunluk endişelerine işaret ediyor.
Ek olarak, tersine çevirme, makul bir süre boyunca, belki de dörtte bir kadar sürdürülmelidir. bu yüzden 2 yıllık ve 10 yıllık verimler arasındaki son inversiyon yaklaşmakta olan bir durgunluğun sinyalini vermedi.
2. İsteğe bağlı göstergeler
Seçilmiş endüstriler için IBISWorld risk derecelendirmeleri ve tahminleri, durgunluk riskine ilişkin bilgiler sağlar. Tüketiciler isteğe bağlı harcamaları azalttığında, kilit endüstriler gelirde düşüş yaşar.
The Kuaför ve Tırnak Salonları endüstri, tüketiciler isteğe bağlı harcamaları azalttığında gelir düşüşü yaşar. Daha yavaş genel büyüme, yavaşlayan bir ekonomiye işaret edebilir. Bira, Likör ve Şarap Mağazaları aynı zamanda isteğe bağlı harcamalardaki yavaşlamaları da gösterir. Barlar ve Gece Kulüpleri.
Tersine, Dolar ve Varyete Mağazaları endüstri, isteğe bağlı endüstrilerin tersi yönde hareket ettiğinde ekonomik bir yavaşlama gösterebilir. Durgunluk yıllarında, dolar mağazaları daha düşük maliyetli ürünleri sayesinde büyümeyi deneyimlemektedir.
Ek olarak, makroekonomik göstergeler bir durgunluğun ardından büyümeye işaret ettiğinde, büyüyen isteğe bağlı sektörler, isteğe bağlı harcamalara, tüketici güvenine ve daha yüksek gelirlere dönüşü teyit edebilir.
IBISWorld'ün Erken Uyarı Risk Sistemi ayrıca yüksek risk kategorilerine sahip sektörleri ve gelecekteki risklerin yönünü de vurgular. Riskli sektörlerin daha yüksek yaygınlığı, ekonominin gelecekteki gücü hakkında analist fikir birliğini yansıtıyor.
3. Kişisel tasarruf oranı
The Kişisel Tasarruf OranıFederal Rezerv tarafından rapor edilen , tüketiciler tarafından tasarruf edilen harcanabilir gelir yüzdesini gösterir. Bu oranı takip etmek, tüketicilerin İsteğe bağlı harcama iştahı, korku seviyeleri ve gelecek beklentileri.
Ek olarak, tüketicilerin faiz oranlarındaki değişikliklere tepkilerini ve hatta para politikasının etkinliğini vurgulayabilir. Tüketiciler tipik olarak tasarruflarını daha yüksek oranlarda artıracak ve bu gösterge aynı zamanda daha yüksek gelirlere yönelik tepkileri de yakalayacaktır.
Ekonomistler, daha yüksek gelir ve harcamalara rağmen 2020'de tasarruf oranlarındaki artışın devam ettiğini kaydetti.
Federal Rezerv, hane halkının 2020'nin başlarında gönderilen ilk teşvik çeklerinin önemli bir bölümünü biriktirdiğini tespit etti. Oran, hanehalkının daha yüksek gelir ve istihdama tepkisi hakkında çok şey gösteriyor ve ayrıca muhtemelen yanıltıcı makroekonomik eğilimler için önemli bağlamlar ekliyor.
Bankalar için, daha yüksek bir kişisel tasarruf oranı, daha düşük tüketici harcamasını, aynı zamanda krediler için daha fazla para mevcudiyetini gösterir.
4. Temerrüt göstergeleri
Ekonomik daralma genellikle krediler ve kredi kartları için daha yüksek temerrüt oranlarına yol açar. Tüketiciler ve geliri azalan işletmeler mevcut borçlarını ödemekte zorlanabilir veya yaşam standartlarını korumak için sorumsuzca daha fazlasını üstlenebilir.
Bu, banka kredileri için daha önemli bir riske işaret ederken, aynı zamanda ekonomik gerilemenin şiddetini de gösteriyor.
Suça yönelen insanların daha yüksek bir oranı, durgunluğun getirdiği çaresizliği ortaya koyuyor ve bir gerilemeyi diğerinden ayırt edebiliyor; daha fazla bilgi için, Federal Rezerv yayınlar Tüketici Kredilerinde Gecikme ve Kredi Kartlarında Gecikme.
5. S&P 500 3 Aylık Oynaklık Endeksi ve CBOE 3 Aylık Oynaklık Endeksi
Stok uçuculuk Endeksler, hem piyasanın gelecekteki risk beklentisini hem de önceki risk seviyelerini ortaya koyarak, geçmiş beklentiler ile fiili gerçekleşen volatilite arasında karşılaştırma yapılmasını sağlar.
Borsa oynaklığı, piyasaların mal ve hizmet sunan şirketlerin kısa vadede nasıl performans göstermesini beklediğini gösterir. Belirli hisse senedi grupları, endüstri veya şirket performansı için iyi temsiller olarak hizmet edebilir.
S&P 500 3 Aylık Volatilite Endeksi, çubuk fiyatlarındaki değişimi kullanarak S&P 500 için önceki üç ayda riskin gerçekleştiğini bildiriyor. CBOE 3 aylık Oynaklık Endeksi piyasanın gelecek üç aydaki risk beklentilerini açıklamak için opsiyon faaliyetini kullanır.
Nihai düşünceler
Durgunlukları tahmin etmek son derece zordur ve bu temel göstergeler çalkantılı ekonomik faaliyet dönemlerinde yol alırken size rehberlik edebilir.
Bu göstergeler, ekonomik dalgalanmaların ve insanların davranışlarının doğası hakkında bilgi sağlayarak, yaklaşan bir durgunluğun gelişinin sinyalini vermeye yardımcı olur. Ayrıca diğer göstergelere bağlam ekler ve çelişen eğilimleri anlamlandırırlar.
Hepsinden önemlisi, bu göstergeler, ortalama bir bireye ekonomik belirsizliğin denendiği dönemler boyunca üzerine düşünmesi için bir şeyler verir.
Kaynaktan ibis dünyası
Sorumluluk Reddi: Yukarıda belirtilen bilgiler, Alibaba.com'dan bağımsız olarak Ibisworld tarafından sağlanmaktadır. Alibaba.com, satıcının ve ürünlerin kalitesi ve güvenilirliği konusunda hiçbir beyanda bulunmaz ve garanti vermez.
