Ekonomi 2021'de hızla toparlanmaya başlarken, finansal piyasalar da aynı şeyi yaptı. Birleşme ve devralma (M&A) faaliyeti 2015 yılından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, KPMG'ye göre 5.1'de 2021 trilyon dolarlık anlaşma kaydetti.
Sakin geçen 2020'deki toparlanmanın 2022'de de devam etmesi bekleniyor, ancak 2022'de muhtemelen 2021'den daha az anlaşma olacak.
Düşük faiz oranları, çok yüksek değerlemelere sahip şirketlerin satın alınması için önemli miktarda finansman sağlamıştır. Faiz oranları yükseldikçe, inovasyona yatırım ve finansman faaliyetinin yavaşlaması bekleniyor.
IBISWorld, 2021 ve 2022'de en fazla birleşme ve satın alma faaliyeti gösteren sektörleri inceledi.
Sektörler, teknoloji, endüstriyel ve kimyasallar, sağlık, iş ve finansal hizmetler ve medya dahil olmak üzere geniş bir şekilde tanımlanmıştır.
IBISWorld raporlarından alınan özel anlaşmalar ve sektör verileri, 2021 ve 2022'de ne tür şirketlerin ve pazarların yüksek işlem hacmi yaşadığını netleştiriyor.
1. teknoloji
2021'de en büyük M&A hacmini teknoloji şirketleri yaşadı, White & Case hukuk firmasına göre 2,193 anlaşma ile. Geniş tanımlı bir sektör olmasına rağmen, teknoloji şirketleri inşaat ve altyapı platform geliştiricilerinin yanı sıra robotik mühendislerini de içerir.
Hyundai Motor Company'nin (Hyundai) robotik geliştiricisi Boston Dynamics'i 1.1 milyar dolara satın alması, 2021'in tüm sektörlerdeki en önemli anlaşmalarından biri.
Algolia'nın yapay zeka destekli bir web arama aracı olan Search.io'yu satın alması ve Reliance Industries Limited'in güneş enerjisi altyapısı projelerini yönetmek için bir platform olan SenseHawk Inc.'i satın alması gibi daha küçük anlaşmalar, 2022'deki teknoloji anlaşmalarının doğası hakkında fikir veriyor.
Hyundai ve Algolia örneğinde olduğu gibi, büyük şirketler genellikle kendi teknolojilerini geliştirmek için yenilikçi küçük şirketler satın alır.
Teknoloji anlaşması çılgınlığını besleyen sektörler şunları içerir: ABD'de Mühendislik Hizmetleri, ABD'de Jeofizik Hizmetleri ve ABD'de Bilimsel ve Araştırma Geliştirme, ikinci sektör genellikle teknoloji inovasyonunun ve satın almaların merkezinde yer alır.
Bilimsel ve Araştırma Geliştirme endüstrisindeki işletmelerin sayısı, henüz satın alınmamış yenilikçi şirketlerin artan arzını yansıtacak şekilde 8.5 ve 5.3'de sırasıyla %2021 ve %2022 oranında arttı.
2. Endüstriler ve Kimyasallar
Sanayi ve kimya sektörü White & Case hukuk firmasına göre 1,127'de 2021 anlaşma yapıldı.
Örneğin SK Capital Partners LP, 2021'de ürün paketleme için kullanılan monomerler ve polimerler üreten kimya şirketi Deltech LLC'nin çoğunluk hissesini satın aldı.
2020'nin sonlarında fabrikalar ve fabrikaların yeniden açılması ve ticari faaliyetlerin normale dönmesiyle faaliyetler arttı. Artan ücretler ve girdi maliyetleri, imalatçıları ve diğer sanayi şirketlerini maliyet sinerjileri aramaya teşvik etti.
Risk sermayesi ve özel sermaye şirketleri, o zamandan beri, 2022'de enerji ve malzeme şirketleri için artan beklenen gelirden yararlanmak için harekete geçti.
Bu Birleşme ve Satın Alma faaliyetini yönlendiren sektörler şunları içerir: Petrokimya İmalat sanayi, Petrol ve Gaz Saha Hizmetleri sektörü ve Elektrik Enerjisi İletim endüstrisi. En büyük dört operatörün sektör gelirinin %69.1'ini oluşturması beklenen Petrokimya İmalat endüstrisinin yüksek düzeyde pazar konsantrasyonu, satın almaların önemini vurgulamaktadır.
3. İş ve Finansal Hizmetler
Neredeyse tüm sektörlerden çeşitli işletmeler, ticari ve finansal hizmetler şirketlerini kullanır. İş ve finans sektöründe birçok şirket iş verilerini analiz etmek, müşterilere borç vermek, ödemeleri daha verimli hale getirmek ve iş akışını yönetmek için yenilikçi yollar geliştirdi.
Doğal olarak, yazılım şirketleri 2021'de bu sektörün M&A faaliyetine hakim oldu ve muhtemelen 2022'de de parlamaya devam edecek. İşletme ve finans hizmetleri, 1,691'de 2021 M&A işlemi ekledi.
Bu operatörler hem işletmelere hem de tüketicilere hizmet vermektedir. Finansal hizmetler şirketi Stripe Inc., 2021'de Hindistan finansal operasyonlar platformu Recko'yu satın aldı. Recko'nun teknolojisi, işletmelerin ödemeler, mevduatlar, geri ödemeler ve diğer önemli finansal süreçleri uzlaştırarak gelirlerini yönetmelerine yardımcı oluyor.
2022'de Square ödeme sistemi teknolojisi sağlayıcısı Block Inc., küçük işletmelerin satışlarını ve satın alma gücünü artıran "şimdi al, sonra öde" finansman şirketi Afterpay Limited'i satın aldı.
Bu sektördeki önemli anlaşmalar aynı zamanda İş Analitiği ve Kurumsal Yazılım sektörü, İK ve Bordro Yazılım endüstrisi, Pazar Araştırması sektörü ve Kredi Kartı İşlemleri ve Para Transferi endüstrisi.
Ortalama FVÖK/gelir oranı (faaliyet marjı) 2017 ile 2022 arasında arttığından, İK ve Bordro Yazılım şirketleri özellikle yatırım firmaları için caziptir.
4. Sağlık Hizmeti
Sağlık sektörü, yüksek M&A hacimleri trendini 2022'de de sürdürdü; 2021'de sektör 976 Birleşme ve Satın Alma işlemi gerçekleştirdi. Sağlık alanındaki kilit sektörler şunları içerir: Marka Adı İlaç Üretim endüstrisi ve Tıbbi Cihaz İmalatı endüstrisi.
ABD'de biyoteknoloji sağlık hizmetleri Birleşme ve Satın Alma faaliyetlerini yönlendiren bir başka önemli sektör. Yenilikçi çözümleri ve yüksek kazanç potansiyeli ile tanınan sektör, yatırımcılar tarafından spekülasyona açık.
IBISWorld, biyoteknoloji şirketlerinin sayısının 7.5'ye kadar geçen beş yılda yıllık bazda %2022 arttığını tahmin ediyor. Uzaya giren yeni operatörler ve nispeten yüksek pazar yoğunluğu, yüksek M&A faaliyetine işaret ediyor.
Mart 2022'de Pfizer Inc., immün enflamatuar hastalıkları tedavi etmeyi uman bir şirket olan Arena Pharmaceuticals Inc.'in 6.7 milyar dolarlık devralımını tamamladı. Bu satın alma, dahili araştırma yatırımının yerine daha küçük yenilikçilere bahse giren büyük şirketlerin ortak uygulamasını temsil ediyor.
5. medya
186'de 2021 anlaşma kaydedilmesine rağmen, medya sektörünün birleşme ve satın alma değeri toplamda 182.9 milyar doları buldu. COVID-19 salgını tüketicileri çevrimiçi tüketim alışkanlıklarına iterken, ev eğlencesi ve dijital reklamcılık gelişti.
Bu sektördeki fırsatlar, içerik üretimi için karakter ve marka haklarının satın alınmasının yanı sıra akış ve içerik platformlarının birleştirilmesidir.
Netflix Inc.'in 700.0 milyon dolarlık hakları satın alması Charlie ve çikolata fabrikası ve AT&T Inc.'in Warner Brothers'ı ikiye ayırması ve Discovery Inc. ile 96.0 milyar dolar değerindeki birleşmesi, medya alanında meydana gelen işlemlerin çeşitliliğine örnek teşkil etmektedir.
İnternet Yayıncılığı ve Yayıncılığı sektörü ayrıca yüksek M&A faaliyeti yaşamıştır. Sektörün genel ekonomiye katkısı, 12.1'ye kadar geçen 10 yılda yıllık %2027 oranında artarak ABD GSYİH'sından çok daha hızlı bir oranda artarak öneminin devam ettiğini gösteriyor.
Şimdi ne var?
Yapbozun önemli bir parçası olmasına rağmen, düşük faiz oranları, son yıllarda yüksek M&A faaliyetini yönlendiren tek faktör değildi.
Teknoloji ekonomide ve hayatımızda daha büyük bir rol oynadıkça hem tüketicilere hem de işletmelere fayda sağlayan yenilikçi ürünler ortaya çıktı - bu yeni ürünler küçük baş ağrılarını çözüyor ve hastalıklar için yaşamı değiştiren tedaviler sunuyor.
Yine de artan faiz oranları, daha düşük beklenen kazançlar, daha yüksek iskonto faktörleri ve anlaşmalar için daha düşük değerlemelerle birlikte gelir.
Ancak birleşme ve satın alma pazarı, 2022'de şimdiden yavaşlama belirtileri gösteriyor. PricewaterhouseCoopers'ın analizi şu noktalara işaret ediyor: Güçlü birleşme ve satın alma anlaşma hacimleri, ancak yatırımcı belirsizliğinin ve satın almalar için daha az talebin bir işareti olarak 2022 yılının ortasına kadar daha düşük anlaşma değerleri.
Ekonomiye ve finansal piyasalara yönelik olumsuz şokların yalnızca 2023'te güçlenmesi ve birleşme ve satın alma faaliyetleri için kasvetli bir görünüme yol açması bekleniyor.
Birleşmeler yoluyla maliyet sinerjisi ve daha yüksek kâr arayan sektörler, 2023'te büyük olasılıkla daha yüksek işlem hacimleri yaşayacak. Henüz görülmemiş nakit akışlarına sahip spekülatif sektörler daha az işlem görecek.
Kaynaktan lbisworld
Yukarıda belirtilen bilgiler, Alibaba.com'dan bağımsız olarak lbisworld tarafından sağlanmaktadır. Alibaba.com, satıcının ve ürünlerin kalitesi ve güvenilirliği konusunda hiçbir beyanda bulunmaz ve garanti vermez.
