Ketika ekonomi memulai pemulihannya yang melonjak pada tahun 2021, pasar keuangan mengikutinya. Aktivitas merger dan akuisisi (M&A) mencapai level tertinggi sejak 2015, mencatat transaksi $5.1 triliun pada tahun 2021, menurut KPMG.
Rebound dari tahun 2020 yang tenang diperkirakan akan berlanjut hingga tahun 2022, meskipun kemungkinan akan ada lebih sedikit kesepakatan di tahun 2022 dibandingkan tahun 2021.
Suku bunga rendah telah memungkinkan pembiayaan yang signifikan untuk membeli perusahaan dengan valuasi yang sangat tinggi. Seiring kenaikan suku bunga, investasi dalam inovasi dan aktivitas pembiayaan diperkirakan akan melambat.
IBISWorld telah meninjau sektor dengan aktivitas merger dan akuisisi terbesar pada tahun 2021 dan 2022.
Sektor-sektor tersebut didefinisikan secara luas, termasuk teknologi, industri dan bahan kimia, perawatan kesehatan, layanan bisnis dan keuangan, serta media.
Penawaran khusus dan data industri dari laporan IBISWorld mengklarifikasi jenis perusahaan dan pasar yang mengalami volume transaksi tinggi pada tahun 2021 dan 2022.
1. Teknologi
Perusahaan teknologi mengalami volume M&A terbesar pada tahun 2021, dengan 2,193 kesepakatan, menurut firma hukum White & Case. Meskipun merupakan sektor yang didefinisikan secara luas, perusahaan teknologi mencakup pengembang platform konstruksi dan infrastruktur serta insinyur robotika.
Akuisisi pengembang robotika Boston Dynamics oleh Hyundai Motor Company (Hyundai) senilai $1.1 miliar adalah salah satu kesepakatan paling signifikan di tahun 2021 di sektor apa pun.
Kesepakatan yang lebih kecil, seperti akuisisi Search.io oleh Algolia, alat pencarian web bertenaga AI, dan akuisisi SenseHawk Inc. oleh Reliance Industries Limited, sebuah platform untuk mengelola proyek infrastruktur tenaga surya, memberikan wawasan tentang sifat kesepakatan teknologi pada tahun 2022.
Perusahaan besar sering membeli perusahaan kecil yang inovatif untuk meningkatkan teknologi mereka sendiri, seperti dalam kasus Hyundai dan Algolia.
Termasuk industri yang memberi makan kegilaan kesepakatan teknologi Layanan Rekayasa di AS, Layanan Geofisika di AS dan Pengembangan Ilmiah dan Penelitian di AS, dengan industri terakhir sering kali menjadi inti dari inovasi dan pembelian teknologi.
Jumlah bisnis di industri Pengembangan Ilmiah dan Penelitian telah meningkat masing-masing sekitar 8.5% dan 5.3% pada tahun 2021 dan 2022, yang mencerminkan meningkatnya pasokan perusahaan inovatif yang belum diakuisisi.
2. Industri dan Kimia
Sektor industri dan bahan kimia menjalani 1,127 kesepakatan pada tahun 2021, menurut firma hukum White & Case.
Misalnya, SK Capital Partners LP membeli saham mayoritas di perusahaan kimia Deltech LLC, yang memproduksi monomer dan polimer yang digunakan untuk kemasan produk, pada tahun 2021.
Aktivitas meningkat saat pabrik dan pabrik dibuka kembali dan operasi bisnis kembali normal pada akhir tahun 2020. Kenaikan upah dan biaya input mendorong produsen dan perusahaan industri lainnya untuk mencari sinergi biaya.
Perusahaan modal ventura dan ekuitas swasta sejak itu pindah untuk memanfaatkan peningkatan pendapatan yang diharapkan untuk perusahaan energi dan material pada tahun 2022.
Industri yang mendorong aktivitas M&A ini meliputi Industri Manufaktur Petrokimia, yang Industri Jasa Lapangan Minyak dan Gas dan Industri Transmisi Tenaga Listrik. Tingkat konsentrasi pasar industri Manufaktur Petrokimia yang tinggi, dengan empat operator terbesar diharapkan mencapai 69.1% dari pendapatan industri, menyoroti keunggulan akuisisi.
3. Bisnis dan Jasa Keuangan
Berbagai bisnis dari hampir semua sektor menggunakan bisnis dan perusahaan jasa keuangan. Dalam sektor bisnis dan keuangan, beberapa perusahaan telah mengembangkan cara inovatif untuk menganalisis data bisnis, meminjamkan uang kepada pelanggan, melakukan pembayaran lebih efisien, dan mengelola alur kerja.
Secara alami, perusahaan perangkat lunak mendominasi aktivitas M&A sektor ini pada tahun 2021 dan kemungkinan akan terus bersinar pada tahun 2022. Layanan bisnis dan keuangan menambahkan 1,691 transaksi M&A pada tahun 2021.
Operator ini menyediakan layanan untuk bisnis dan konsumen. Perusahaan jasa keuangan Stripe Inc. membeli platform operasi keuangan India Recko pada tahun 2021. Teknologi Recko membantu bisnis mengelola pendapatan dengan merekonsiliasi pembayaran, simpanan, pengembalian dana, dan proses keuangan penting lainnya.
Pada tahun 2022, Block Inc., penyedia teknologi sistem pembayaran Square, mengakuisisi Afterpay Limited, sebuah perusahaan pembiayaan “beli sekarang, bayar nanti” yang meningkatkan penjualan dan daya beli untuk usaha kecil.
Kesepakatan besar di sektor ini juga termasuk perusahaan dari Analisis Bisnis dan industri Perangkat Lunak Perusahaan, industri Perangkat Lunak SDM dan Penggajian, industri Riset Pasar dan industri Pemrosesan Kartu Kredit dan Pengiriman Uang.
Perusahaan SDM dan Perangkat Lunak Penggajian sangat menarik bagi perusahaan investasi karena rasio EBIT/pendapatan rata-rata (margin operasi) telah meningkat antara tahun 2017 dan 2022.
4. Peduli Kesehatan
Perawatan kesehatan melanjutkan tren volume M&A yang tinggi hingga tahun 2022; pada tahun 2021, sektor ini menghitung 976 kesepakatan M&A. Industri utama di ruang perawatan kesehatan meliputi industri Manufaktur Farmasi Nama Merek dan industri Manufaktur Alat Kesehatan.
Bioteknologi di AS adalah industri utama lainnya yang mendorong aktivitas M&A layanan kesehatan. Dikenal dengan solusi inovatif dan potensi pendapatan tinggi, industri ini rentan terhadap spekulasi investor.
IBISWorld memperkirakan bahwa jumlah perusahaan bioteknologi telah tumbuh 7.5% tahunan selama lima tahun hingga 2022. Operator baru yang memasuki ruang angkasa dan konsentrasi pasar yang relatif tinggi menunjukkan aktivitas M&A yang tinggi.
Pada bulan Maret 2022, Pfizer Inc. menyelesaikan pengambilalihan Arena Pharmaceuticals Inc. senilai $6.7 miliar, sebuah perusahaan yang berharap dapat mengobati penyakit peradangan kekebalan. Akuisisi ini merupakan praktik umum dari perusahaan besar yang bertaruh pada inovator kecil sebagai pengganti investasi riset internal.
5. Media
Meskipun mencatat 186 kesepakatan pada tahun 2021, nilai M&A sektor media mencapai $182.9 miliar. Saat pandemi COVID-19 mendorong konsumen ke arah kebiasaan konsumsi online, hiburan rumahan dan iklan digital berkembang pesat.
Kesepakatan di sektor ini termasuk penggabungan platform streaming dan konten selain pembelian karakter dan hak merek untuk produksi konten.
Pembelian hak oleh Netflix Inc. senilai $700.0 juta Charlie dan Pabrik Coklat dan spin-off AT&T Inc. dari Warner Brothers dan merger dengan Discovery Inc., senilai $96.0 miliar, menunjukkan variasi transaksi yang terjadi di ruang media.
Industri Penerbitan dan Penyiaran Internet juga mengalami aktivitas M&A yang tinggi. Kontribusi industri terhadap perekonomian secara keseluruhan telah meningkat pada tingkat tahunan sebesar 12.1% selama 10 tahun hingga 2027, meningkat pada tingkat yang jauh lebih cepat daripada PDB AS, menunjukkan signifikansi yang berkelanjutan.
Apa sekarang?
Meskipun merupakan bagian penting dari teka-teki, suku bunga rendah bukanlah satu-satunya faktor yang mendorong aktivitas M&A yang lebih tinggi dalam beberapa tahun terakhir.
Produk-produk inovatif yang menguntungkan konsumen dan bisnis telah muncul karena teknologi memainkan peran yang lebih besar dalam ekonomi dan kehidupan kita — produk-produk baru ini mengatasi sakit kepala kecil dan menawarkan perawatan penyakit yang mengubah hidup.
Namun, kenaikan suku bunga datang dengan pendapatan yang diharapkan lebih rendah, faktor diskon yang lebih tinggi, dan valuasi yang lebih rendah untuk transaksi.
Namun, pasar M&A sudah menunjukkan tanda-tanda melambat di tahun 2022. Analisis dari PricewaterhouseCoopers menunjukkan volume kesepakatan M&A yang kuat, tetapi nilai kesepakatan lebih rendah pada pertengahan tahun 2022 sebagai tanda ketidakpastian investor dan berkurangnya permintaan untuk akuisisi.
Guncangan negatif terhadap ekonomi dan pasar keuangan hanya diperkirakan akan menguat pada tahun 2023, yang mengarah ke prospek aktivitas M&A yang suram.
Industri yang mencari sinergi biaya dan keuntungan yang lebih tinggi melalui merger kemungkinan akan mengalami volume kesepakatan yang lebih tinggi pada tahun 2023. Industri spekulatif dengan arus kas yang belum terlihat akan melihat lebih sedikit kesepakatan.
Sumber dari dunia lbis
Informasi yang disebutkan di atas disediakan oleh lbisworld secara independen dari Alibaba.com. Alibaba.com tidak memberikan pernyataan dan jaminan mengenai kualitas dan keandalan penjual dan produk.
