Economisti, analisti finanziari, politici e altri guru pronunciano regolarmente la probabilità di una prossima recessione. Il fatto è che le recessioni sono molto difficili da prevedere.
Ciononostante, alcuni indicatori economici chiave forniscono solide informazioni sull'eventualità di una recessione in arrivo e su come potrebbe influire su determinati settori. Alcuni addirittura vantano risultati impressionanti quando si tratta di prevedere le recessioni.
Ecco cinque indicatori di recessione con in mente i banchieri commerciali:
1. La curva dei rendimenti dei Treasury USA
Facilmente l'incredibile potere predittivo più famoso e propagandato, il curva dei rendimenti dei buoni del Tesoro USA aggrega migliaia e migliaia di previsioni nel consenso del mercato sulla futura performance economica. Registra i rendimenti per diversi anni di maturazione.
Nel 1989, Campbell R. Harvey scoperto un forte legame tra la diffusione dei rendimenti a 3 mesi rispetto a 5 anni e Rendimenti a 10 anni e variazioni del prodotto nazionale lordo (PNL). L'inversione della curva, ovvero le obbligazioni a breve termine che rendono più delle obbligazioni a lungo termine, spesso precede un calo del PNL e ha previsto correttamente ogni recessione dal 1955.
I timori per una possibile recessione portano a vendere obbligazioni a breve termine a favore della liquidità. Ciò fa aumentare i rendimenti a breve termine rispetto a quelli a lungo termine e inverte la curva dei rendimenti.
Un malinteso comune è che l'inversione della curva tra i rendimenti a 2 e 10 anni riveli aspettative di mercato per una recessione. La ricerca di Harvey indica il rendimento a 3 mesi come il limite inferiore perché segnala timori di recessione nel brevissimo termine.
Inoltre, l'inversione deve essere sostenuta per un periodo di tempo ragionevolmente lungo, forse fino a un quarto. quindi, il recente inversione tra rendimenti a 2 e 10 anni non ha segnalato una recessione imminente.
2. Indicatori discrezionali
Le valutazioni del rischio e le previsioni di IBISWorld per settori selezionati forniscono informazioni sul rischio di recessione. Quando i consumatori riducono la spesa discrezionale, i settori chiave subiscono un calo delle entrate.
I Parrucchieri e saloni per unghie l'industria sperimenta un calo delle entrate quando i consumatori riducono la spesa discrezionale. Una crescita complessiva più lenta può indicare un rallentamento dell'economia. Negozi di birra, liquori e vino indicano anche rallentamenti nella spesa discrezionale, così come Bar e discoteche.
Al contrario, il Negozi di dollari e varietà l'industria può indicare un rallentamento economico quando la tendenza è opposta alle industrie discrezionali. Negli anni della recessione, negozi del dollaro sperimentano una crescita grazie ai loro prodotti a basso costo.
Inoltre, quando gli indicatori macroeconomici segnalano una crescita dopo una recessione, i settori voluttuari in crescita possono confermare un ritorno alla spesa discrezionale, alla fiducia dei consumatori ea redditi più elevati.
IBIS World's Sistema di allerta precoce dei rischi evidenzia anche i settori con categorie ad alto rischio e la direzione del rischio futuro. Una maggiore prevalenza di industrie rischiose riflette il consenso degli analisti sulla forza futura dell'economia.
3. Tasso di risparmio personale
I Tasso di risparmio personale, riportato dalla Federal Reserve, indica la percentuale di reddito disponibile risparmiata dai consumatori. Seguire questo tasso descrive i consumatori appetito per la spesa discrezionale, livelli di paura e aspettative future.
Inoltre, può evidenziare le reazioni dei consumatori alle variazioni dei tassi di interesse e persino l'efficacia della politica monetaria. I consumatori in genere aumenteranno i risparmi a tassi più elevati, con questo indicatore che cattura anche le reazioni a redditi più elevati.
Gli economisti hanno notato il continuo aumento dei tassi di risparmio nel 2020 nonostante redditi e spese più elevati.
La Federal Reserve ha rilevato che le famiglie hanno risparmiato una parte significativa dei primi assegni di stimolo inviati all'inizio del 2020. Il tasso dimostra molto sulla risposta delle famiglie a redditi e occupazione più elevati e aggiunge anche un contesto importante a tendenze macroeconomiche forse fuorvianti.
Per le banche, un tasso di risparmio personale più elevato indica una minore spesa per consumi, ma anche una maggiore disponibilità di denaro per i prestiti.
4. Indicatori di delinquenza
La contrazione economica porta spesso a tassi di insolvenza più elevati per prestiti e carte di credito. Consumatori e le imprese con un reddito in calo possono avere difficoltà a onorare il debito esistente o assumere irresponsabilmente di più per mantenere il tenore di vita.
Ciò indica un rischio più significativo per i prestiti bancari, indicando anche la gravità di una recessione economica.
Un tasso più elevato di persone che diventano delinquenti rivela la disperazione causata da una recessione e può differenziare una recessione da un'altra; per ulteriori informazioni, la Federal Reserve pubblica Delinquenza sui prestiti al consumo ed Delinquenza su carte di credito.
5. Indice di volatilità trimestrale S&P 500 e Indice di volatilità trimestrale CBOE
Di Serie volatilità gli indici rivelano sia le aspettative del mercato per il rischio futuro che i livelli di rischio precedenti, il che consente il confronto tra le aspettative passate e l'effettiva volatilità realizzata.
La volatilità del mercato azionario indica come i mercati si aspettano che le società che offrono beni e servizi si comportino a breve termine. Gruppi selezionati di azioni possono fungere da buoni proxy per le prestazioni del settore o dell'azienda.
Utilizzando la variazione dei prezzi stick, i report dell'indice di volatilità a 500 mesi dell'S&P 3 hanno realizzato il rischio nei tre mesi precedenti per l'S&P 500. Indice di volatilità CBOE a 3 mesi utilizza l'attività delle opzioni per descrivere le aspettative di rischio del mercato nei prossimi tre mesi.
Conclusioni
Prevedere le recessioni è estremamente difficile e questi indicatori chiave possono guidarti durante i periodi di turbolenta attività economica.
Questi indicatori aiutano a segnalare l'arrivo di una recessione in arrivo, fornendo informazioni sulla natura delle oscillazioni economiche e sul comportamento delle persone. Aggiungono anche contesto ad altri indicatori e danno un senso alle tendenze contrastanti.
Soprattutto, questi indicatori danno all'individuo medio qualcosa da contemplare durante periodi difficili di incertezza economica.
Fonte da Ibisworld
Dichiarazione di non responsabilità: le informazioni di cui sopra sono fornite da Ibisworld indipendentemente da Alibaba.com. Alibaba.com non fornisce alcuna dichiarazione e garanzia in merito alla qualità e all'affidabilità del venditore e dei prodotti.
