Birleşmiş Milletlere göre gelir eşitsizliği1, özellikle en gelişmiş ülkeler ve bazı orta gelirli ülkeler arasında, küresel nüfusun yüzde 70'inden fazlası için büyüyor. Tüketicilerin satın alma modellerini gözlemlerken, bu eşitsizlik daha belirgin ve kutuplaştırıcı hale geliyor.
Bir yandan, aranan özel faydalar sunan ve farklı bir değer önerisi sunan birinci sınıf ürünlere olan talepte bir artış var. Öte yandan, müşterilerin fiyata duyarlı olduğu ve ürün işlevselliğine odaklandığı değerli ürünlere olan talep de hızla artıyor. İndirimciler 2008 mali krizinden bu yana güçlü bir performans sergiliyor ve değerli markalar yüksek satış hacimleri oluşturarak hızlı tüketim malları (FMCG) şirketlerinin kârlarına önemli ölçüde katkıda bulunuyor. Mevcut ekonomik koşullar göz önüne alındığında, FMCG yelpazesinin her iki ucunun da ileriye dönük olarak iyi performans göstermesi bekleniyor.
Tüketici ortamında premium ve değer segmentleri arasındaki derinleşen ayrımla birlikte, tek bir kitlesel pazar yaklaşımı artık yeterli değil. Örneğin, satış kanalları, bu segmentler arasındaki farklılaşan satın alma modellerine bağlı olarak doğası gereği farklıdır: doğrudan müşteriye modeller premium segmentte popülerken, indirimciler ve nakit para, değer segmentine hakimdir. Pandemi, özellikle doğrudan tüketici alanında bu modelde bazı kaymalara yol açsa da, mevcut enflasyonist eğilimlerin satın alma modellerinde daha derin ayrışmaya yol açacağını tahmin ediyoruz.
Nihayetinde, tüketim malları şirketlerinin, her bir tüketici segmentine özel bir yaklaşım benimsemek için iş ve faaliyet modellerini bütünsel olarak yeniden düşünmeleri gerekiyor. FMCG'ler, portföylerini aktif bir şekilde yönetmeli ve gelişmiş pazarlarda karma büyüme beklentileri ile son derece rekabetçi bir alanda hedeflere ulaşmak için stratejik yönlerini tanımlamalıdır. Bazı oyuncular bunu organik olarak mı yoksa inorganik olarak mı gerçekleştirecekleri konusunda kararsız kalabilirler.
Büyüyen eşitsizlikler satın alma gücü açığını şiddetlendiriyor
Küreselleşme, son yıllarda gelişmekte olan ülkelerdeki milyonlarca insanın yaşam standartlarını önemli ölçüde etkiledi. Gelişmekte olan ülkelerin ekonomik olarak yetişmesi, zengin ve fakir ülkeler arasındaki genel gelir farkını daraltmaya yardımcı oluyor.
Gelişmekte olan ülkelerdeki nüfusun büyük bir kısmı, henüz gelişmiş ülkelerin gelir seviyelerine ulaşmamış olsa da, artık rahat yaşam koşullarını karşılayabilir ve hareketlilik ve yeterli sağlık hizmetlerine erişebilir. Bununla birlikte, ülkelere bireysel olarak baktığımızda, farklı bir örüntü gözlemliyoruz: çoğu coğrafyada, gelişmişlik seviyesinden bağımsız olarak, zenginlik ve gelir eşitsizlikleri artıyor.
Artan gelir eşitsizliği, doğrudan zengin ve fakir haneler arasında eşitsiz bir servet dağılımına dönüşüyor ve bu da tüketici manzarasında kutuplaşmayı besleyen satın alma gücü açığının büyümesine yol açıyor. Geleneksel kitlesel pazar segmenti, müşteri manzarasında hızla büyüyen uç noktalara göre önemini giderek kaybediyor: premium ve değer segmentleri.
FMCG paralel bir ikilemle karşı karşıya
Sermaye piyasası, hızlı tüketim ürünleri oyuncuları için net performans beklentileri belirler. Borsada işlem gören önde gelen üreticilerin son yıllardaki hisse fiyatı gelişimi incelendiğinde, yılda > yüzde 2'lik sürdürülebilir ve kârlı satış büyümesi ve > yüzde 15'lik sağlıklı FAVÖK marjı seviyelerine ulaşan şirketlerin yatırımcılar tarafından iyi algılandığı ve artış gösterdiği gözlemleniyor. onların piyasa kapitalizasyonu.
Organik büyüme, tasfiyeler sırasında kaybedilen geliri dengelemek için yeterli olmayabilir, ancak FMCG oyuncularından aktif olarak gelecek vaat eden ek satın almalar aramaları isteniyor. Bu, hızlı tüketim malları oyuncularının portföylerini 2 ana alana göre yeniden şekillendirmelerine yol açar: hızlı büyüyen premium alanlara yatırım yaparken "değer" elden çıkarmak.
Elden çıkarma açısından, analizler en üst kategorilerin genellikle "değer" olarak kategorize edildiğini gösteriyor. Bu, ağırlıklı olarak daha az sağlıklı seçeneklerle ilişkilendirilen markalardan oluşan paketlenmiş gıdaları içerir: kızarmış veya şeker bazlı atıştırmalıklar ve düşük besleyici, buğday bazlı ürünler. Alkolsüz içecekler büyük ölçüde, sağlıklı, şekersiz/şekeri azaltılmış içeceklere yönelik tüketici tercihleriyle giderek daha fazla uyumsuz hale gelen şeker bazlı içecek markalarıyla ilgilidir.2.
FMCG şirketleri, ürün portföylerini yatırımlarla ayarlayarak modern trendlere ve değişen tüketici alışkanlıklarına cevap veriyor. Örneğin:
- Güzellik segmentinde faaliyet gösteren FMCG şirketleri, cilt bakımı işlerini, özellikle üst düzey ürün yelpazesinde satın almalar yoluyla güçlendirdi.
- Yaşlanan bir toplumun ihtiyaçlarını karşılayan ve hızla büyüyen bir ürün olan perakende yetişkin inkontinans ürünlerini içerecek şekilde portföyleri genişleterek değişen sosyodemografik faktörleri yansıtın.
- Yeni ürünler yaratarak veya mevcut ürünlerin yerine daha sağlıklı içerik maddeleri ve unsurlar koyarak daha sağlıklı ve daha az zararlı alternatifler geliştirin.
kazanmaya hazırlanmak
Hızlı tüketim ürünleri şirketleri yeni bir büyüme çağını şekillendirmek isterken, maksimum anlaşma değeri için satışları nasıl artıracaklarına ve marjları nasıl iyileştireceklerine dair sağlam, uygulanabilir bir yol haritası geliştirmeleri gerekiyor.
Salgının ilk 2 yılı ve mevcut ekonomik koşullar primleşme eğilimini yavaşlattı. Bununla birlikte, değer-prim kutuplaşması eğiliminin orta vadede ivme kazanmasını bekliyoruz, çünkü enflasyonist baskı gelir eşitsizliğindeki eğilimi hızlandırabilir. Bu, geleneksel kitlesel pazar perakendeciliğinin geri dönüşünü görmemizin pek mümkün olmadığı, ortadan devam eden bir kutsallaştırmaya yol açacaktır.
Bu süre zarfında, tüketim malları şirketleri aktif olarak portföyleri şekillendirdiğinden ve aktif yatırımcıların baskısı arttıkça, özellikle değer segmentinde, temel olmayan, düşük büyüme ve düşük marjlı işletmeleri elden çıkardıkça, önümüzdeki üç yıl içinde artan işlem faaliyeti bekliyoruz.
İyi bir konuma sahip olmak ve bu zamanlarda ortaya çıkan pazar fırsatlarından yararlanmak için hem tüketim malları şirketlerinin hem de özel sermaye yatırımcılarının hazırlıklı olması gerekiyor.
Tüketim Malları şirketleri
Yukarıda özetlenen pazar gelişmeleri ışığında, Tüketim Malları şirketlerinin yapılandırılmış, dört aşamalı bir yaklaşım izlemesi tavsiye edilir:
- Portföyü şekillendirin: Genel grup stratejisine dayalı olarak, her bir işletmenin tek başına çekiciliği, grup stratejisine uygunluğu ve sinerji potansiyeli açısından bölgeler genelinde mevcut iş ve marka portföyünüzü kapsamlı bir şekilde analiz edin. Potansiyel ayarlamaları belirleyin, fizibilitelerini analiz edin, etkilerini ölçün ve nihai bir karar için öncelik sırasına koyun.
- Varlıkları giydirin: Elden çıkarılan varlıklar için, onları piyasa sondajına hazırlamak için zaman ayırın. Amaç, maksimum anlaşma değerinden elden çıkarmak ve böylece büyüme yatırımları için gerekli finansal hareket alanını elde etmek olmalıdır. Bu nedenle varlıklar, anlaşma güvenliğini sağlamak ve finansal yatırımcıları çekmek için bağımsız olarak çalıştırılabilir olmalı ve optimize edilmiş, yalın ve - özellikle durum tespiti sürecinde - savunulabilir bir organizasyonel maliyet pozisyonuna sahip olacak şekilde tasarlanmalıdır. Buna ek olarak, dönüşüm yolculuğu, maksimum anlaşma değeri için satışların nasıl artırılacağına ve marjların nasıl iyileştirileceğine ilişkin sağlam, uygulanabilir bir yol haritasıyla desteklenmelidir.
- Büyüme için yelken açın: Organik büyüme, elden çıkarmalar sırasında kaybedilen gelirleri dengelemek için yeterli olmayabilir, ancak gelecek vaat eden ek satın almalar için aktif olarak arama yapmanız gerekir. Bununla birlikte, hedef manzara, son 10 yılda ortaya çıkan çok sayıda yerel ve birinci sınıf niş oyuncu arasında daha fazla parçalanmıştır. Bu nedenle, 'doğru' varlıkları seçmek için hedef belirleme ve önceliklendirmede mükemmel olmak muhtemelen giderek daha önemli olacaktır.
- Akıllıyı entegre edin ve değeri yakalayın: Artan sayıda küçük satın almayla birlikte, yeterli esnekliğe sahip bir anlaşma taktik kitabına sahip olmak, değerin yakalanmasını sağlamanın anahtarıdır. Bu, değer kaybının sıklıkla yaşandığı entegrasyon aşamasında özellikle önemli olabilir. Yeni markaların, grubun sağladığı profesyonel ve ölçeklenebilir bir işletim platformunun parçası olarak ortaya çıkan sinerjiden ödün vermeden gelişmek ve gelişmek için yeterli alana ihtiyacı vardır.
Özel sermaye fonu
Temel olmayan elden çıkarma faaliyeti, özel sermaye fonları için, özellikle de karmaşık bölünmüş ve düşük büyüme gösteren işletmelerden değer elde etme konusunda deneyimli olanlar için büyük olasılıkla heyecan verici fırsatlar yaratacaktır. İleriye dönük olarak, Tüketim Malları sektörüne aktif olarak girmek isteyen özel sermaye şirketleri için iki önemli başarı faktörü görüyoruz:
- Gelişmiş analitiği uygulayın: Bir varlığın satışına ilişkin söylentiler piyasada yayıldıktan sonra bir anlaşmaya hazırlanmak genellikle çok geç kalır. Gelişmeleri önceden tahmin edin ve anlaşma süreci başlamadan önce kendinizi lider ve avantajlı bir konuma yerleştirmek için önde gelen Tüketim Malları oyuncularının Birleşme ve Satın Alma departmanlarıyla iletişim halinde olun. Bu bağlamda, kurumsal satış tarafındaki faaliyetleri tahmin etmeye yönelik ileriye dönük, veriye dayalı analitik bir yaklaşım daha belirgin hale geliyor.
- Bir vizyona sahip olun: Bir varlığın belirli pazar segmentini yöneten temel trendler hakkında derin bir anlayış kazanın. İşletmeyi yatırım döngüsü boyunca dönüştürmek için net bir yol haritası geliştirin ve işletmenin karşılıklı olarak tanımlanmış hedeflere ulaşmasına yardımcı olmak için finansman ve profesyonel operasyonel destek açısından 'doğru' kaynakları sağlayın.
Firmaların farklılaşan FMCG ortamıyla nasıl başa çıktığı hakkında daha fazla bilgi için lütfen Javier Rodriguez Gonzalez veya önemli katkıda bulunanlardan biri olan Marcel Hagemeister veya Jan Rüther ile iletişime geçin.
Dipnotlar:
1 Kaynak: Dünya eşitsizliği veri tabanı, Euromonitor
2 Kaynak: KPMG analizi, Euromonitor
Kaynaktan KPMG
Yukarıda belirtilen bilgiler, Alibaba.com'dan bağımsız olarak KPMG tarafından sağlanmaktadır. Alibaba.com, satıcının ve ürünlerin kalitesi ve güvenilirliği konusunda hiçbir beyanda bulunmaz ve garanti vermez.
