Ökonomen, Finanzanalysten, Politiker und andere Experten sprechen regelmäßig von der Wahrscheinlichkeit einer bevorstehenden Rezession. Tatsache ist, dass Rezessionen sehr schwer vorherzusagen sind.
Dennoch geben einige wichtige Wirtschaftsindikatoren einen guten Aufschluss darüber, ob möglicherweise eine Rezession bevorsteht und wie sich diese auf bestimmte Branchen auswirken könnte. Einige können sogar eine beeindruckende Erfolgsbilanz vorweisen, wenn es um die Vorhersage von Rezessionen geht.
Hier sind fünf Rezessionsindikatoren für Geschäftsbanker:
1. Die Renditekurve für US-Staatsanleihen
Die mit Abstand berühmteste und unglaublichste Vorhersagekraft ist die Zinsstrukturkurve für US-Staatsanleihen fasst Tausende und Abertausende von Prognosen zu einem Marktkonsens über die zukünftige Wirtschaftsleistung zusammen. Es zeigt die Erträge für verschiedene Reifejahre an.
In 1989, Campbell R. Harvey entdeckte einen starken Zusammenhang zwischen der Spanne der 3-Monats-Renditen im Vergleich zu 5-Jahres-Renditen und 10-Jahres-Renditen und Veränderungen des Bruttosozialprodukts (BSP). Die Umkehrung der Kurve, also kurzfristige Anleihen, die mehr rentieren als langfristige Anleihen, geht häufig einem Rückgang des BSP voraus und hat seit 1955 jede Rezession richtig vorhergesagt.
Die Sorge vor einer möglichen Rezession führt dazu, dass kurzfristige Anleihen zugunsten von Bargeld verkauft werden. Dies treibt die kurzfristigen Renditen höher als die langfristigen Renditen und kehrt die Renditekurve um.
Ein weit verbreitetes Missverständnis besteht darin, dass die Umkehrung der Kurve zwischen den 2-Jahres- und 10-Jahres-Renditen die Markterwartungen für eine Rezession verrät. Harveys Untersuchungen deuten darauf hin, dass die 3-Monats-Rendite die Untergrenze darstellt, da sie auf eine kurzfristige Rezession hindeutet.
Darüber hinaus muss die Inversion über einen angemessen langen Zeitraum, möglicherweise bis zu einem Viertel, aufrechterhalten werden. deshalb, die jüngste Inversion zwischen 2-Jahres- und 10-Jahres-Renditen deutete nicht auf eine bevorstehende Rezession hin.
2. Ermessensindikatoren
IBISWorld-Risikobewertungen und -prognosen für ausgewählte Branchen bieten Einblicke in das Rezessionsrisiko. Wenn Verbraucher ihre diskretionären Ausgaben reduzieren, kommt es in wichtigen Branchen zu Umsatzrückgängen.
Das Friseur- und Nagelstudios Die Branche erlebt Umsatzeinbußen, wenn Verbraucher ihre diskretionären Ausgaben reduzieren. Ein langsameres Gesamtwachstum kann auf eine sich verlangsamende Wirtschaft hinweisen. Bier-, Spirituosen- und Weinläden deuten ebenfalls auf eine Verlangsamung der diskretionären Ausgaben hin Bars und Nachtclubs.
Umgekehrt, die Dollar- und Sortengeschäfte Die Industrie kann auf eine Konjunkturabschwächung hinweisen, wenn sie sich im Gegensatz zu den Nicht-Basisindustrien entwickelt. In Rezessionsjahren Dollar speichert verzeichnen Wachstum aufgrund ihrer kostengünstigeren Produkte.
Wenn außerdem makroökonomische Indikatoren nach einer Rezession Wachstum signalisieren, können wachsende Konsumgüterindustrien eine Rückkehr zu Konsumausgaben, Verbrauchervertrauen und höheren Einkommen bestätigen.
IBISWorlds Risikofrühwarnsystem hebt auch Branchen mit Hochrisikokategorien und die Richtung zukünftiger Risiken hervor. Eine höhere Prävalenz risikoreicher Branchen spiegelt den Konsens der Analysten über die zukünftige Stärke der Wirtschaft wider.
3. Persönliche Sparquote
Das Persönliche SparquoteDer von der Federal Reserve gemeldete Wert gibt den Prozentsatz des verfügbaren Einkommens an, den Verbraucher sparen. Die Befolgung dieser Rate beschreibt die Appetit auf diskretionäre Ausgaben, Angstniveaus und Zukunftserwartungen.
Darüber hinaus kann es die Reaktionen der Verbraucher auf Änderungen der Zinssätze und sogar die Wirksamkeit der Geldpolitik verdeutlichen. Verbraucher werden in der Regel ihre Ersparnisse in höherem Maße erhöhen, wobei dieser Indikator auch Reaktionen auf höhere Einkommen erfasst.
Ökonomen stellten fest, dass die Sparquoten im Jahr 2020 trotz höherer Einkommen und Ausgaben weiter steigen.
Die Federal Reserve stellte fest, dass die Haushalte einen erheblichen Teil der ersten Konjunkturschecks, die Anfang 2020 verschickt wurden, eingespart haben. Die Rate zeigt viel über die Reaktion der Haushalte auf höhere Einkommen und Beschäftigung und liefert auch einen wichtigen Kontext für möglicherweise irreführende makroökonomische Trends.
Für Banken bedeutet eine höhere persönliche Sparquote geringere Konsumausgaben, aber auch eine größere Verfügbarkeit von Geld für Kredite.
4. Kriminalitätsindikatoren
Der wirtschaftliche Rückgang führt häufig zu höheren Ausfallraten bei Krediten und Kreditkarten. KUNDEN und Unternehmen mit sinkenden Einnahmen haben möglicherweise Schwierigkeiten, bestehende Schulden zu bedienen, oder nehmen unverantwortlich mehr auf, um ihren Lebensstandard aufrechtzuerhalten.
Dies weist auf ein größeres Risiko für Bankkredite hin und weist gleichzeitig auf die Schwere eines wirtschaftlichen Abschwungs hin.
Eine höhere Kriminalitätsrate verdeutlicht die Verzweiflung, die eine Rezession mit sich bringt, und kann einen Abschwung vom anderen unterscheiden; Weitere Informationen veröffentlicht die Federal Reserve Zahlungsverzug bei Verbraucherkrediten und Zahlungsverzug bei Kreditkarten.
5. S&P 500 3-Monats-Volatilitätsindex und CBOE 3-Monats-Volatilitätsindex
Lagerbestand Marktvolatilität Indizes offenbaren sowohl die Markterwartungen für zukünftige Risiken als auch frühere Risikoniveaus, was einen Vergleich zwischen früheren Erwartungen und der tatsächlich realisierten Volatilität ermöglicht.
Die Volatilität an den Aktienmärkten gibt an, wie die Märkte die kurzfristige Entwicklung von Unternehmen, die Waren und Dienstleistungen anbieten, erwarten. Ausgewählte Aktiengruppen können als gute Indikatoren für die Branchen- oder Unternehmensleistung dienen.
Der S&P 500 3-Monats-Volatilitätsindex nutzt die Schwankungen der Aktienpreise und meldet das realisierte Risiko für den S&P 500 in den letzten drei Monaten CBOE 3-Monats-Volatilitätsindex nutzt die Optionsaktivität, um die Risikoerwartungen des Marktes für die nächsten drei Monate zu beschreiben.
Abschließende Gedanken
Es ist äußerst schwierig, Rezessionen vorherzusagen, und diese Schlüsselindikatoren können Ihnen bei der Bewältigung turbulenter wirtschaftlicher Aktivitäten helfen.
Diese Indikatoren tragen dazu bei, den Beginn einer Rezession zu signalisieren und geben Aufschluss über die Art der wirtschaftlichen Schwankungen und das Verhalten der Menschen. Sie fügen auch Kontext zu anderen Indikatoren hinzu und erklären widersprüchliche Trends.
Vor allem aber geben diese Indikatoren dem Durchschnittsbürger in schwierigen Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit Anlass zum Nachdenken.
Quelle aus Ibiswelt
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