IBISWorld предлагает ряд ключевых коэффициентов, включая рентабельность, для тысячи отраслей по всему миру. Эта статья направлена на то, чтобы разбить обширную тему анализа прибыльности, что можно сделать из этого и чем может отличаться анализ между отраслями.
После создания компании одной из основных целей является получение прибыли. Основное понимание этого заключается в том, чтобы компания зарабатывала больше, чем тратила. Поэтому для оценки роста вашего бизнеса важен тщательный анализ прибыли. Однако нюансы, которые кроются в финансовой отчетности, дадут более детальное представление о прибыли компании.
Что такое анализ прибыльности?
Анализ прибыльности помогает бизнес-лидерам определить методы оптимизации прибыльности в отношении различных проектов, планов или продуктов. Это процесс систематического анализа прибыли, полученной от различных потоков доходов бизнеса.
Как правило, ошибочно предполагается, что анализ прибыльности опирается исключительно на коэффициенты прибыльности. На самом деле он опирается как на качественную, так и на количественную аналитику, чтобы помочь бизнес-лидерам понять всю перспективу. Хотя анализ рентабельности дает ясность по многим количественным вопросам, он уникален тем, что также может помочь бизнес-лидерам определить, какие источники информации являются наиболее достоверными и надежными.
Почему важен анализ прибыльности?
Есть множество причин, почему важно понимать качество доходов бизнеса.
Во-первых, чтобы компания максимизировала прибыль, бизнес-лидеры должны понимать движущие силы своей прибыли. Это помогает повысить эффективность процессов и деятельности, приносящих доход. В результате это заставляет бизнес постоянно искать способы сокращения накладных расходов и других затрат, влияющих на прибыльность.
Во-вторых, анализ прибыльности помогает определить методы улучшения номенклатуры продуктов для максимизации краткосрочной и долгосрочной прибыли. Это помогает составлению бюджета бизнеса, позволяя операторам работать над созданием разумных целей и определять, как они будут достигнуты.
Способность определять как краткосрочные, так и долгосрочные номенклатуры продуктов также помогает руководству определить, какие изменения необходимо внести в компанию, если таковые имеются.
Следствием анализа прибыльности является возможность предвидеть будущие продажи и получить представление о демографии клиентов, географическом местоположении и типах продуктов, которые можно использовать для оценки потенциальной прибыли. Это позволяет компаниям наблюдать за прибыльностью каждого продукта, что может помочь операторам отказаться от конкретных продуктов.
Наконец, анализ прибыльности тщательно изучает отношения с клиентами и поставщиками. Это определяет, какие клиенты являются наиболее и наименее прибыльными и какие поставщики оказывают наибольшее влияние на прибыльность. Это имеет решающее значение при балансировании отношений между клиентами и поставщиками.
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать прибыль по отношению к ее выручке, балансовым активам, операционным расходам и собственному капиталу в течение определенного периода времени.
Более высокий коэффициент или значение, как правило, желательны для большинства предприятий, поскольку это обычно означает, что компания работает хорошо, получая доход, прибыль и денежный поток. Коэффициенты наиболее полезны, когда они анализируются в сравнении с более широкой отраслью, в которой работает компания, или в сравнении с предыдущими периодами для того же оператора.
Обычно существует два типа коэффициентов прибыльности: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Коэффициенты маржи отражают способность бизнеса преобразовывать продажи в прибыль при различных степенях измерения. Коэффициенты доходности отражают способность бизнеса приносить доход своим акционерам.
Валовая прибыль
Маржа валовой прибыли показывает выручку после вычета стоимости проданных товаров, задействованных в производстве. Себестоимость проданных товаров – это сумма, которую компания тратит на производство товаров или услуг, которые она продает. Валовая прибыль показывает, насколько хорошо бизнес получает доход от прямых затрат, таких как прямой труд и материалы, используемые для производства продуктов и услуг.
Маржа операционной прибыли
Маржа операционной прибыли оценивает прибыль как процент от продаж до вычета процентных расходов и налога на прибыль. Предприятия с высокой маржой операционной прибыли, как правило, лучше подготовлены для оплаты фиксированных затрат и процентов по обязательствам, имеют больше шансов пережить экономический спад и в большей степени способны предлагать более низкие цены, чем их конкуренты с более низкой маржой прибыли.
Маржа операционной прибыли обычно используется для оценки эффективности управления бизнесом, поскольку хорошее управление может значительно повысить прибыльность бизнеса за счет управления его операционными расходами.
Рентабельность по чистой прибыли
Маржа чистой прибыли дает окончательную картину того, насколько прибыльным является бизнес после учета всех расходов, включая проценты и налоги. Причина использования маржи чистой прибыли при анализе прибыльности заключается в том, что она учитывает все, включая расходы. Недостаток использования чистой прибыли в анализе заключается в том, что он включает множество нерегулярных переменных, которые часто могут определять тенденцию, например, разовые расходы и доходы, что затрудняет сравнение эффективности бизнеса с его конкурентами в рамках его деятельности. промышленность.
Маржа денежного потока
Маржа денежного потока выражает отношение между денежными потоками компании от операционной деятельности и продажами (или выручкой). Он измеряет способность бизнеса конвертировать продажи в денежные средства. Чем выше процент денежного потока, тем больше денежных средств от продаж доступно для оплаты поставщиков, дивидендов, коммунальных услуг и долга по обслуживанию, а также для приобретения основных средств.
Однако отрицательный денежный поток означает, что даже если бизнес генерирует продажи или прибыль, он все равно может нести убытки. В случае компании с неадекватным денежным потоком компания может выбрать заимствование средств или привлечение денег через инвесторов для поддержания операций.
Предварительно ознакомившись с определением и расчетом, используемым для маржи денежного потока, мы теперь рассмотрим две разные отрасли. Отраслевые маржи денежных потоков можно найти в Отраслевые финансовые показатели IBISWorld.
В 2020-21 Индустрия ресторанов с полным спектром услуг в Великобритании маржа денежного потока составила 11%, в то время как Гостиничная индустрия имел превосходящую маржу денежного потока 28 % по сравнению с тем же самым годом. Однако коэффициенты прибыльности часто лучше использовать при оценке той же отрасли во времени или отдельной компании по сравнению с отраслью в целом.
Управление денежными потоками жизненно важно, если бизнес хочет добиться успеха. Это связано с тем, что регулярное наличие достаточного денежного потока сводит к минимуму расходы и позволяет компании воспользоваться любой дополнительной прибылью или возможностями роста, которые могут возникнуть. Например, бизнес со здоровым денежным потоком может избежать штрафов за просрочку платежа, а также воспользоваться возможностью приобрести со значительной скидкой товары конкурента, если он обанкротится.
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала (ROE) выражает процент чистой прибыли по отношению к собственному капиталу или норму прибыли на капитал, который инвесторы вложили в бизнес. Коэффициент ROE — это показатель, за которым особенно следят аналитики фондового рынка и инвесторы.
Благоприятно высокий коэффициент ROE часто приводится в качестве причины для покупки акций или владения бизнесом. Компании с высокой рентабельностью собственного капитала обычно более способны генерировать денежные средства за счет внутренних ресурсов и, следовательно, менее зависимы от заемного финансирования.
Возврат на вложенный капитал
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) используется для оценки эффективности бизнеса при распределении капитала, находящегося под его контролем, для прибыльных инвестиций. Это также показатель дохода, создаваемого всеми поставщиками капитала, включая как держателей облигаций, так и акционеров. Он похож на коэффициент ROE, но более всеобъемлющий по своему охвату, поскольку включает доход, полученный от капитала, предоставленного держателями облигаций. ROIC дает представление о том, насколько хорошо компания использует свой капитал для получения прибыли.
Недостатком использования ROIC является то, что он не дает представления о том, какой сегмент бизнеса создает ценность. При расчете на основе чистой прибыли за вычетом дивидендов результат может быть еще более неясным, поскольку доход может быть получен из одного неповторяющегося события.
Доход на вложенный капитал
Рентабельность вложенного капитала (ROCE) — это коэффициент прибыльности, который измеряет эффективность бизнеса в использовании своего капитала для получения прибыли. Другими словами, этот коэффициент может помочь понять, насколько хорошо компания получает прибыль от своего капитала по мере его использования.
ROCE может быть особенно полезен при сравнении эффективности компаний в капиталоемких отраслях, таких как Производство электроэнергии и Операторы проводной связи отрасли. Это связано с тем, что, в отличие от других фундаментальных показателей, таких как ROE, который анализирует прибыльность, связанную только с акционерным капиталом компании, ROCE рассматривает долг и собственный капитал. Это может помочь нейтрализовать анализ финансовых результатов для компаний со значительной задолженностью.
Рентабельность общих активов
Рентабельность общих активов (ROTA) измеряет прибыль предприятия до вычета процентов и налогов (EBIT) по отношению к его общим чистым активам. Он определяется как соотношение между чистой прибылью и общими средними активами или суммой финансового и операционного дохода, полученного компанией в финансовом году, по сравнению со средним значением общих активов этой компании.
ROTA считается показателем того, насколько эффективно бизнес использует свои активы для получения прибыли. EBIT используется вместо чистой прибыли, чтобы показатель был ориентирован на операционную прибыль без влияния налоговых или финансовых различий по сравнению с отраслью компании.
Чем больше прибыль предприятия по отношению к его активам, тем эффективнее этот бизнес использует свои собственные активы. Таким образом, ROTA позволяет организации оценить взаимосвязь между ее ресурсами и доходом.
Что касается ограничений при использовании ROTA, стоимость актива может со временем уменьшаться или увеличиваться. В случае собственности или недвижимости стоимость актива может возрасти. С другой стороны, большинство механических частей бизнеса, таких как транспортные средства или другое оборудование, обычно обесцениваются по мере того, как износ влияет на их стоимость. В результате полезность ROTA может различаться между отраслями в зависимости от принадлежащих активов.
Предварительно ознакомившись с формулой ROTA и ее последствиями, давайте рассмотрим две разные отрасли. Отраслевой ROTA также можно найти в Отраслевые финансовые показатели IBISWorld.
В 2020-21 Индустрия жилищного строительства в Великобритании имел ROTA 23%, тогда как Газетно-издательская индустрия имел ROTA 4% по сравнению с тем же годом. Хотя использование ROTA имеет некоторые ограничения, оценивая эти цифры, мы можем констатировать, что в 2020–21 годах отрасль строительства жилых домов использовала свои активы более эффективно, чем отрасль газетного издательства. Однако коэффициенты прибыльности часто лучше использовать при оценке той же отрасли во времени или отдельной компании по сравнению с отраслью в целом.
Другие методы анализа рентабельности
Хотя мы в первую очередь сосредоточились на показателях прибыльности как на инструменте, используемом в анализе прибыльности, существуют и другие формы методов анализа, которые заслуживают почетного упоминания. К ним относятся анализ прибыльности клиентов (CPA) и качественный анализ.
CPA позволяет компаниям определять общую прибыль, которую получает клиент. Прибыльные клиенты приносят доход, превышающий затраты на их привлечение, продажу и обслуживание. Когда предприятия больше сосредоточены на продуктах, отделах и местоположении офисов, они часто теряют внимание к клиентам. В результате этим предприятиям часто приходится нести расходы по обслуживанию убыточных клиентов, что наносит ущерб компании.
CPA позволяет компаниям оценить своих клиентов и узнать, насколько им выгодно удерживать клиентов. Исходя из этого, они могут принять решение о стоимости их обслуживания или даже о том, оставить ли их в качестве клиентов. Доказано, что размер клиента не прямо пропорционален его прибыльности. Нередко даже самые крупные заказчики могут оказаться убыточными для бизнеса.
Качественный анализ, используемый в рамках параметров прибыльности, представляет собой исследовательский инструмент, используемый предприятиями для анализа общей стоимости организации на основе не поддающихся количественному определению показателей. Напротив, не поддающиеся количественной оценке показатели могут представлять собой информацию об элементах внутри организации, таких как их отраслевой цикл, управленческий опыт, реагирование на запросы, сила бизнес-функций, трудовые отношения или даже их известность в средствах массовой информации.
Качественный анализ отличается от количественного анализа с точки зрения измерения. Первый измеряет нечисловую информацию, а второй измеряет числовые данные, такие как числа в отчете о прибылях и убытках, балансовом отчете или отчете о движении денежных средств.
В большинстве случаев как качественный, так и количественный анализ будут использоваться вместе, чтобы всесторонне изучить траекторию и потенциал бизнеса, оба из которых являются невероятно важными показателями, используемыми для определения инвестиционных возможностей.
Использование анализа прибыльности
Вы дошли до конца. Поздравляем! Теперь пора приступить к анализу рентабельности.
Если вы узнали что-то из этого руководства, так это то, что некоторые коэффициенты прибыльности урезаны, в то время как другие имеют несколько предостережений. Чаще всего оценка анализа прибыльности с помощью коэффициентов означает изучение контрольных показателей на уровне сектора или отрасли, чтобы сделать справедливые выводы о компании.
Откуда берутся эти коэффициенты рентабельности?
Мы упомянули несколько общих коэффициентов прибыльности для конкретных отраслей или секторов, но существует огромное количество отраслей и подотраслей, что приводит к большому количеству вариаций. К счастью, в IBISWorld есть тысячи Отчеты об отраслевых исследованиях которые предлагают ключевые финансовые показатели тебе нужно.
Источник из IBISWorld
Отказ от ответственности: изложенная выше информация предоставлена IBISWorld независимо от Alibaba.com. Alibaba.com не делает заявлений и не дает гарантий в отношении качества и надежности продавца и продукции.
