IBISWorld, karlılık da dahil olmak üzere bir dizi temel oran sunar. dünya çapında binlerce endüstri. Bu makale, karlılık analizinin kapsamlı konusunu, bundan ne çıkarılabileceğini ve endüstriler arasındaki analizin nasıl farklılık gösterebileceğini açıklamayı amaçlamaktadır.
Bir şirketin kuruluşundan sonra öncelikli hedeflerinden biri kâr elde etmektir. Bu konudaki temel anlayış, şirketin harcadığından fazlasını kazanmasıdır. Bu nedenle, işletmenizin büyümesini değerlendirmek için kâr açısından dikkatli bir analiz önemlidir. Ancak finansal tabloların altında yatan nüanslar, bir şirketin kârının daha ayrıntılı anlaşılmasını sağlayacaktır.
Kârlılık analizi nedir?
Kârlılık analizi, iş liderlerine, çeşitli projeler, planlar veya ürünlerle ilgili olduğu için kârlılığı optimize edecek yöntemleri belirlemede yardımcı olur. Bir işletmenin çeşitli gelir akışlarından elde edilen karları sistematik olarak analiz etme sürecidir.
Tipik olarak, kârlılık analizinin hatalı olarak yalnızca kârlılık oranlarına dayandığı varsayılır. Gerçekte, iş liderlerinin tüm bakış açısını anlamalarına yardımcı olmak için hem nitel hem de nicel analitiklere dayanır. Kârlılık analizi birçok nicel soru için netlik sağlarken, iş liderlerinin hangi bilgi kaynaklarının en olgusal ve güvenilir olduğunu belirlemesine de yardımcı olabilmesi açısından benzersizdir.
Kârlılık analizi neden önemlidir?
Bir işletmenin kazançlarının kalitesinin anlaşılmasının önemli olmasının birçok nedeni vardır.
İlk olarak, bir şirketin kârını maksimize etmesi için iş liderlerinin kârlarının ardındaki etkenleri anlamaları gerekir. Bu, gelir getiren süreçlerde ve faaliyetlerde verimlilik yaratmaya yardımcı olur. Sonuç olarak, bir işletmeyi sürekli olarak genel giderleri ve karlılığı etkileyen diğer maliyetleri azaltacak yöntemler keşfetmeye zorlar.
İkinci olarak, karlılık analizi, yakın ve uzun vadeli karı maksimize etmek için ürün karışımlarını geliştirmeye yönelik yöntemleri belirlemeye yardımcı olur. Bu, operatörlerin makul hedefler oluşturmak ve bunlara nasıl ulaşılacağını hesaplamak için çalışmasını sağlayarak bir işletmenin bütçelenmesine yardımcı olur.
Hem kısa hem de uzun vadeli ürün karışımlarını belirleme yeteneği, varsa şirkette hangi değişikliklerin yapılması gerektiğini belirlemede yönetim ekibine destek olur.
Kârlılık analizinin bir sonucu, gelecekteki satışları öngörme ve potansiyel kârı değerlendirmek için kullanılabilecek müşteri demografik bilgileri, coğrafi konumlar ve ürün türleri hakkında bilgi sağlama yeteneğidir. Bu, işletmelerin her bir ürünün kârlılığını gözlemlemesine olanak tanır ve bu da operatörlerin belirli ürünleri elemeyi seçmesine yardımcı olabilir.
Son olarak, karlılık analizi, müşteriler ve satıcılarla olan ilişkileri inceler. Bu, hangi müşterilerin en çok ve en az karlı olduğunu ve hangi satıcıların karlılık üzerinde en büyük etkiye sahip olduğunu belirler. Bu, müşteriler ve satıcılar arasındaki ilişkileri dengelerken çok önemlidir.
Karlılık oranları
Kârlılık oranları, analistler ve yatırımcılar tarafından bir şirketin belirli bir süre boyunca geliri, bilanço varlıkları, işletme maliyetleri ve özkaynaklarına göre kâr elde etme yeteneğini ölçmek ve değerlendirmek için kullanılan finansal ölçütlerdir.
İşletmelerin çoğunluğu için genellikle daha yüksek bir oran veya değer istenir, çünkü bu genellikle şirketin gelir, kar ve nakit akışı sağlayarak iyi performans gösterdiği anlamına gelir. Oranlar, bir şirketin faaliyet gösterdiği daha geniş sektörle veya aynı operatör için önceki dönemlerle karşılaştırılarak analiz edildiğinde en yararlı olanıdır.
Tipik olarak iki tür karlılık oranı vardır: marj oranları ve getiri oranları. Marj oranları, bir işletmenin satışları çeşitli ölçüm derecelerinde kara dönüştürme yeteneğini temsil eder. Getiri oranları, bir işletmenin hissedarlarına getiri sağlama yeteneğini temsil eder.
Brüt kar marjı
Brüt kar marjı, üretimde satılan malların maliyeti çıkarıldıktan sonra geliri gösterir. Satılan malın maliyeti, bir şirketin sattığı mal veya hizmetleri üretmesi için maliyetidir. Brüt kar marjı, bir işletmenin ürün ve hizmetlerin üretiminde yer alan doğrudan işçilik ve malzemeler gibi doğrudan maliyetlerden ne kadar iyi gelir elde ettiğini gösterir.
Faaliyet kar marjı
Faaliyet kar marjı, kazançları, faiz giderleri ve gelir vergisi düşülmeden önce satışların yüzdesi olarak değerlendirir. Faaliyet kar marjları yüksek olan işletmeler, genellikle sabit maliyetleri ve yükümlülük faizlerini ödemek için daha donanımlıdır, ekonomik yavaşlamadan kurtulma şansı daha yüksektir ve daha düşük kar marjına sahip rakiplerine göre daha düşük fiyatlar sunma konusunda daha yeteneklidir.
İyi bir yönetim, işletme maliyetlerini yöneterek bir işletmenin kârlılığını önemli ölçüde artırabileceğinden, işletme kâr marjı genellikle bir işletme yönetiminin gücünü değerlendirmek için kullanılır.
Net kar aralığı
Net kar marjı, faiz ve vergiler dahil tüm harcamalar hesaba katıldıktan sonra bir işletmenin ne kadar karlı olduğuna dair nihai resmi verir. Kârlılığı analiz ederken net kâr marjını kullanmanın bir nedeni, giderler dahil her şeyi hesaba katmasıdır. Analizde net kar marjı kullanmanın bir dezavantajı, bir kerelik harcamalar ve kazançlar gibi, bir işletmenin performansını kendi bünyesindeki rakipleriyle karşılaştırmayı zorlaştıran, genellikle bir eğilimi belirleyebilen birçok düzensiz değişken içermesidir. endüstri.
Nakit akışı marjı
Nakit akışı marjı, bir şirketin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları ile satışları (veya geliri) arasındaki ilişkiyi ifade eder. Bir işletmenin satışları nakde çevirme yeteneğini ölçer. Nakit akışının yüzdesi ne kadar yüksek olursa, satışlardan tedarikçiler, temettüler, kamu hizmetleri ve hizmet borcunun yanı sıra sermaye varlıkları satın almak için o kadar fazla nakit kullanılabilir.
Bununla birlikte, negatif nakit akışı, işletme satış veya kar üretse bile yine de para kaybedebileceği anlamına gelir. Nakit akışının yetersiz olduğu bir şirket örneğinde, şirket faaliyetlerini sürdürmek için borç almayı veya yatırımcılar aracılığıyla para toplamayı seçebilir.
Nakit akışı marjı için kullanılan tanımı ve hesaplamayı önizledikten sonra, şimdi iki farklı sektöre göz atacağız. Sektöre özgü nakit akış marjları aşağıdaki tabloda bulunabilir: IBISWorld'ün Endüstri Finansal Oranları.
2020-21'te, Birleşik Krallık'ta Tam Hizmet Veren Restoranlar sektörü %11 nakit akış marjına sahipken, Otel endüstrisi aynı yıl içinde %28'lik üstün bir nakit akışı marjına sahipti. Bununla birlikte, kârlılık oranları, zaman içinde aynı sektörü veya daha geniş bir sektörle karşılaştırıldığında tek bir şirketi değerlendirirken genellikle daha iyi kullanılır.
Bir işletme başarılı olmak istiyorsa, nakit akışının yönetimi hayati önem taşır. Çünkü düzenli olarak yeterli nakit akışına sahip olmak hem giderleri en aza indirir hem de bir şirketin ortaya çıkabilecek ekstra kar veya büyüme fırsatlarından yararlanmasını sağlar. Örneğin, sağlıklı bir nakit akışına sahip bir işletme, geç ödeme ücretlerinden kaçınırken, aynı zamanda iflas etmesi durumunda bir rakibin envanterini önemli bir indirimle satın alma fırsatını da yakalayabilir.
Özkaynak kârlılığı
Öz sermaye getirisi (ROE), net gelirin öz sermayeye göre yüzdesini veya öz sermaye yatırımcılarının işe koyduğu sermaye getiri oranını ifade eder. ROE oranı, özellikle borsa analistleri ve yatırımcılar tarafından izlenen bir orandır.
Olumlu bir şekilde yüksek bir ROE oranı, genellikle bir işletmenin hisselerini veya mülkiyetini satın almak için bir neden olarak gösterilir. Öz sermaye getirisi yüksek olan şirketler genellikle dahili olarak nakit yaratma konusunda daha yeteneklidir ve bu nedenle borç finansmanına daha az bağımlıdır.
Yatırılan sermayenin getirisi
Yatırım sermayesinin getirisi (ROIC), bir işletmenin kontrolü altındaki sermayeyi karlı yatırımlara tahsis etmedeki etkinliğini değerlendirmek için kullanılır. Aynı zamanda, hem tahvil sahipleri hem de hissedarlar dahil olmak üzere tüm sermaye sağlayıcıları tarafından üretilen getirinin bir ölçüsüdür. ROE oranına benzer, ancak tahvil sahipleri tarafından sağlanan sermayeden elde edilen getirileri içerdiğinden kapsamı daha kapsamlıdır. ROIC, bir şirketin kar elde etmek için sermayesini ne kadar iyi kullandığına dair bir fikir verir.
ROIC kullanmanın bir dezavantajı, işletmenin hangi segmentinin değer ürettiğine dair hiçbir fikir vermemesidir. Net gelir eksi temettülere dayalı hesaplama yaparken, getiri tekrarlanmayan tek bir olaydan kaynaklanabileceğinden sonuç daha da belirsiz olabilir.
Kullanılan sermayenin getirisi
Kullanılan sermaye getirisi (ROCE), bir işletmenin kar elde etmek için sermayesini kullanmadaki etkinliğini ölçen bir karlılık oranıdır. Başka bir deyişle, bu oran, bir şirketin sermayesinden ne kadar iyi kar elde ettiğini anlamaya yardımcı olabilir.
ROCE, özellikle sermaye yoğun sektörlerdeki şirketlerin performansını karşılaştırırken yararlı olabilir. Elektrik üretimi ve Kablolu Telekomünikasyon Taşıyıcıları endüstriler. Bunun nedeni, yalnızca bir şirketin özkaynaklarıyla ilgili karlılığı analiz eden ROE gibi diğer temel ilkelerin aksine, ROCE'nin borç ve öz sermayeyi dikkate almasıdır. Bu, önemli miktarda borcu olan şirketler için finansal performans analizini etkisiz hale getirmeye yardımcı olabilir.
Toplam varlıkların getirisi
Toplam varlıkların getirisi (ROTA), bir işletmenin toplam net varlıklarına göre faiz ve vergi öncesi kazançlarını (EBIT) ölçer. Net gelir ile toplam ortalama varlıklar arasındaki oran veya bir şirketin bir mali yıl içinde elde ettiği finansal ve operasyonel gelir tutarının, o şirketin toplam varlıklarının ortalamasına kıyasla oranı olarak tanımlanır.
ROTA, bir işletmenin kazanç elde etmek için varlıklarını ne kadar etkili kullandığının bir göstergesi olarak kabul edilir. Şirketin sektörüyle karşılaştırıldığında vergi veya finansman farklılıklarının etkisi olmadan, metriği işletme kazançlarına odaklamak için net kâr yerine FAVÖK kullanılır.
Bir işletmenin kazancı, varlıklarına oranla ne kadar fazlaysa, o işletmenin kendi varlıklarını o kadar verimli kullandığı söylenebilir. Bu nedenle ROTA, bir kuruluşun kaynakları ve geliri arasındaki ilişkiyi değerlendirmesine olanak tanır.
ROTA kullanırken sınırlamalar açısından, bir varlığın değeri zamanla azalabilir veya artabilir. Mülk veya gayrimenkul söz konusu olduğunda, varlığın değeri yükselebilir. Öte yandan, bir işletmenin araçlar veya diğer makineler gibi çoğu mekanik parçası, aşınma ve yıpranma değerlerini etkilediğinden genellikle amortismana tabi tutulur. Sonuç olarak, ROTA'nın kullanışlılığı, sahip olunan varlıklara bağlı olarak endüstriler arasında farklılık gösterebilir.
ROTA formülünü ve neleri içerdiğini inceledikten sonra, iki farklı sektöre bir göz atalım. Sektöre özgü ROTA ayrıca IBISWorld'ün Endüstri Finansal Oranları.
2020-21'te, Birleşik Krallık'ta Konut İnşaatı İnşaat sektörü %23'lük bir ROTA'ya sahipken, Gazete Yayıncılık sektörü aynı yıl içinde %4'lük bir ROTA'ya sahipti. ROTA kullanımında bazı sınırlamalar olmakla birlikte, bu rakamları değerlendirdiğimizde 2020-21 döneminde Konut İnşaat sektörünün varlıklarını Gazete Yayıncılığı sektöründen daha etkin kullandığını söyleyebiliriz. Bununla birlikte, kârlılık oranları, zaman içinde aynı sektörü veya daha geniş bir sektörle karşılaştırıldığında tek bir şirketi değerlendirirken genellikle daha iyi kullanılır.
Diğer karlılık analiz yöntemleri
Kârlılık analizinde kullanılan bir araç olarak öncelikle kârlılık oranlarına odaklanmış olsak da, mansiyonu hak eden başka analiz yöntemleri de vardır. Bunlar, müşteri karlılık analizini (CPA) ve niteliksel analizi içerir.
EBM, işletmelerin bir müşterinin ürettiği toplam kârı belirlemesine olanak tanır. Kârlı müşteriler, satın alma, satış ve hizmet verme maliyetlerinden daha fazla gelir elde eder. İşletmeler ürünlere, departmanlara ve ofis konumlarına daha fazla odaklandıklarında, genellikle müşterilere odaklanmayı kaybetme eğilimindedirler. Sonuç olarak, bu işletmeler genellikle şirket için zararlı olan kârsız müşterileri elde tutmanın maliyetini üstlenmek zorunda kalırlar.
CPA, şirketlerin müşterilerini değerlendirmelerini ve müşterileri elde tutmanın kendileri için ne kadar faydalı olduğunu bilmelerini sağlar. Buna dayanarak, onlara hizmet vermenin maliyetine ve hatta onları müşteri olarak tutup tutmamaya karar verebilirler. Bir müşterinin büyüklüğünün karlılığıyla doğru orantılı olmadığı kanıtlanmıştır. En büyük müşterilerin bile bir işletme için kârsız hale gelmesi alışılmadık bir durum değildir.
Kârlılık parametreleri içinde kullanılan niteliksel analiz, işletmeler tarafından bir kuruluşun ölçülemeyen göstergeye dayalı genel değerini analiz etmek için kullanılan bir araştırma aracıdır. Buna karşılık, ölçülemeyen göstergeler, bir kuruluş içindeki endüstri döngüsü, yönetim uzmanlığı, sorulara yanıt verme, iş fonksiyonlarının gücü, çalışma ilişkileri ve hatta medyadaki görünürlükleri gibi öğeler hakkında bilgi olabilir.
Kalitatif analiz, niceliksel analizden ölçüm açısından farklılık gösterir. İlki sayısal olmayan bilgileri ölçerken, ikincisi gelir tablosu, bilanço veya nakit akışı tablosundaki sayılar gibi sayısal verileri ölçer.
Çoğu durumda, her ikisi de yatırım fırsatlarını belirlemek için kullanılan inanılmaz derecede önemli göstergeler olan bir işletmenin gidişatını ve potansiyelini kapsamlı bir şekilde incelemek için hem nitel hem de nicel analiz birlikte kullanılacaktır.
Kârlılık analizini kullanma
Sonuna kadar geldin. Tebrikler! Şimdi karlılık analizini uygulamaya koyma zamanı.
Bu kılavuzdan bir şey öğrendiyseniz, o da bazı karlılık oranlarının kesilip atıldığı, diğerlerinin ise birkaç uyarıyla geldiğidir. Çoğu zaman, kârlılık analizini oranlar yoluyla değerlendirmek, bir şirket hakkında adil sonuçlara varmak için sektör veya endüstri düzeyinde karşılaştırmalı değerlendirmelere bakmak anlamına gelir.
Bu karlılık oranları nereden geliyor?
Belirli endüstriler veya sektörler için birkaç ortak karlılık oranından bahsetmiştik, ancak çok sayıda varyasyona yol açan çok sayıda endüstri ve yan endüstri var. Şans eseri, IBISWorld sizi binlerce Sektör Araştırma Raporları sunan temel finansal oranlar ihtiyacın var.
Kaynaktan IBIS Dünyası
Sorumluluk Reddi: Yukarıda belirtilen bilgiler, Alibaba.com'dan bağımsız olarak IBISWorld tarafından sağlanmaktadır. Alibaba.com, satıcının ve ürünlerin kalitesi ve güvenilirliği konusunda hiçbir beyanda bulunmaz ve garanti vermez.
