IBISWorld は、収益性を含むさまざまな主要な比率を提供します。 世界中の何千もの産業。 この記事は、収益性分析の広範な主題、そこから何が推測できるか、そして業界間の分析がどのように異なるかを分析することを目的としています。
会社設立後の主な目的の XNUMX つは利益を生み出すことです。 これについての基本的な理解は、企業は支出よりも多くの利益を得るということです。 したがって、ビジネスの成長を評価するには、利益に関する慎重な分析が重要です。 ただし、財務諸表に隠されているニュアンスによって、企業の利益をより詳細に理解できるようになります。
収益性分析とは何ですか?
収益性分析は、ビジネス リーダーがさまざまなプロジェクト、計画、製品に関連する収益性を最適化する方法を特定するのに役立ちます。 これは、ビジネスのさまざまな収益源から得られる利益を体系的に分析するプロセスです。
一般に、収益性分析は収益性比率のみに依存すると誤って想定されています。 実際には、定性分析と定量分析の両方に依存して、ビジネス リーダーが全体的な観点を理解するのを支援します。 収益性分析は多くの定量的な質問を明確にしますが、ビジネスリーダーがどの情報ソースが最も事実に基づいていて信頼できるかを特定するのにも役立つという点でユニークです。
収益性分析が重要なのはなぜですか?
ビジネスの収益の質を理解することが重要である理由は数多くあります。
まず、企業が利益を最大化するためには、ビジネス リーダーは利益の背後にある原動力を理解する必要があります。 これは、収益を生み出すプロセスと活動の効率化に役立ちます。 その結果、企業は収益性に影響を与える諸経費やその他のコストを削減する方法を継続的に発見する必要があります。
次に、収益性分析は、製品ミックスを強化して短期および長期の利益を最大化する方法を特定するのに役立ちます。 これにより、オペレーターが合理的な目標を作成し、それをどのように達成するかを検討できるようになり、ビジネスの予算編成が支援されます。
短期と長期の両方の製品構成を特定できることは、経営陣が会社にどのような変更を加える必要があるかを判断する際にも役立ちます。
収益性分析の結果、将来の売上を予測し、潜在的な利益を評価するために使用できる顧客の人口統計、地理的位置、製品の種類に関する洞察が得られます。 これにより、企業は各製品の収益性を観察できるようになり、事業者が特定の製品を排除することを選択するのに役立ちます。
最後に、収益性分析では、顧客およびベンダーとの関係を精査します。 これにより、どの顧客が最も収益性が高く、どの顧客が最も収益性が低いか、またどのベンダーが収益性に最も大きな影響を与えているかが特定されます。 これは、顧客とベンダー間の関係のバランスをとる際に非常に重要です。
収益率
収益性比率は、アナリストや投資家が、特定の期間における収益、貸借対照表資産、営業コスト、株主資本に対する企業の利益創出能力を測定および評価するために使用する財務指標です。
通常、これは企業が収益、利益、キャッシュ フローを生み出して業績が良好であることを意味するため、大部分の企業にとってより高い比率または値が望ましいと考えられます。 この比率は、企業が事業を展開するより広範な業界と比較して分析したり、同じ事業者の過去の期間と比較したりするときに最も役立ちます。
通常、収益率にはマージン率と収益率の XNUMX 種類があります。 マージン率は、さまざまな測定レベルで売上を利益に変換する企業の能力を表します。 収益率は、企業が株主に利益を生み出す能力を表します。
売上総利益率
売上総利益率は、生産に伴う売上原価を差し引いた後の収益を示します。 売上原価は、企業が販売する商品またはサービスを生産するのにかかる金額です。 粗利益率は、製品やサービスの生産に関わる直接労働力や資材などの直接コストから企業がどの程度収益を上げているかを示します。
営業利益率
営業利益率は、支払利息と所得税を差し引く前の売上高に対する利益の割合を評価します。 一般に、営業利益率が高い企業は、固定費や債務利息を支払う能力が高く、景気後退でも生き残る可能性が高く、利益率が低い競合他社よりも低い価格を提供する能力が高くなります。
優れた経営者は営業コストを管理することで企業の収益性を大幅に向上させることができるため、営業利益率は企業の経営力を評価するためによく使用されます。
純利益率
純利益率は、利息や税金を含むすべての費用を考慮した後のビジネスの収益性に関する最終的な状況を示します。 収益性を分析する際に純利益率を使用する理由は、経費を含むすべてを考慮に入れるためです。 分析内で純利益率を使用する場合の欠点は、一時的な費用や利益など、傾向を左右する不規則な変数が多く含まれるため、企業の業績を社内の競合他社と比較することが困難になることです。業界。
キャッシュフローマージン
キャッシュフローマージンは、企業の営業活動によるキャッシュフローと売上（または収益）の関係を表します。 これは、企業が売上を現金に変換する能力を測定します。 キャッシュフローの割合が高くなるほど、売上からサプライヤー、配当、公共料金、サービス債務への支払い、および資本資産の購入に利用できる現金が増えます。
ただし、キャッシュフローがマイナスであるということは、たとえビジネスが売上や利益を生み出していても、依然として損失が発生している可能性があることを意味します。 キャッシュフローが不十分な企業の場合、企業は経営を維持するために資金を借りたり、投資家を通じて資金を調達したりすることを選択する場合があります。
キャッシュ フロー マージンに使用される定義と計算を確認したので、次に XNUMX つの異なる業界を見てみましょう。 業界固有のキャッシュ フロー マージンは次のとおりです。 IBISWorld の業界財務比率.
2020-21年には、 英国のフルサービスレストラン業界 キャッシュフローマージンは11%でしたが、 ホテル業界 同年比28%という優れたキャッシュフローマージンを達成しました。 ただし、利益率は、同じ業界を長期的に評価する場合や、より広範な業界と比較して個別の企業を評価する場合によく使用されることがよくあります。
ビジネスを成功させたい場合、キャッシュ フローの管理は不可欠です。 これは、定期的に十分なキャッシュ フローがあれば、経費が最小限に抑えられ、企業は発生する可能性のある追加利益や成長の機会を活用できるようになるためです。 たとえば、健全なキャッシュ フローを持つ企業は、遅延損害金を回避できると同時に、競合他社が廃業した場合にその在庫を大幅な割引価格で購入する機会をつかむことができます。
株主資本利益率
自己資本利益率 (ROE) は、株主資本に対する純利益の割合、または株式投資家が事業に投入した資本に対する収益率を表します。 ROE 比率は、株式市場のアナリストや投資家が特に注目する比率です。
良好な高い ROE 比率は、株式や事業の所有権を購入する理由としてよく挙げられます。 自己資本利益率が高い企業は通常、内部で現金を生み出す能力が高いため、負債による資金調達への依存度が低くなります。
投資資本利益率
投下資本利益率 (ROIC) は、企業が管理している資本を収益性の高い投資に割り当てる効率を評価するために使用されます。 また、社債保有者と株主の両方を含む、すべての資本提供者によって生み出される収益の尺度でもあります。 ROE 比率に似ていますが、社債保有者から供給された資本から生み出されるリターンが含まれるため、より包括的な範囲となります。 ROIC は、企業が利益を生み出すために資本をどの程度うまく活用しているかを示します。
ROIC を使用する欠点は、ビジネスのどのセグメントが価値を生み出しているかに関する洞察が得られないことです。 純利益から配当を差し引いた額に基づいて計算を行う場合、利益は単一の非定期的な出来事から得られる可能性があるため、結果はさらに不明確になる可能性があります。
使用資本に戻します
使用資本利益率 (ROCE) は、ビジネスが利益を生み出すために資本を使用する際の効率を測定する収益率です。 言い換えれば、この比率は、企業が資本を活用してどの程度利益を生み出しているかを理解するのに役立ちます。
ROCE は、資本集約型産業の企業の業績を比較する場合に特に役立ちます。 電力生産 & 有線通信事業者 産業。 これは、企業の株主資本に関連する収益性のみを分析するROEなどの他のファンダメンタルズとは異なり、ROCEでは負債と資本が考慮されるためです。 これは、多額の負債を抱えている企業の財務業績分析を無力化するのに役立ちます。
総資産利益率
総資産利益率 (ROTA) は、純資産総額に対する企業の利息・税引前利益 (EBIT) を測定します。 これは、純利益と平均総資産の比率、または企業が会計年度に受け取る財務収益と営業収益の額を、企業の総資産の平均と比較した比率として定義されます。
ROTA は、企業が収益を生み出すために資産をどの程度効果的に利用しているかを示す指標であると考えられています。 EBIT は、企業の業界と比較した税金や財務の違いの影響を受けずに営業利益に焦点を当てた指標を維持するために、純利益の代わりに使用されます。
資産に比例して企業の収益が大きいほど、その企業は自社の資産をより効果的に活用していると言われます。 したがって、ROTA を使用すると、組織はリソースと収入の関係を評価できます。
ROTA を使用する場合の制限に関しては、資産の価値は時間の経過とともに減少または増加する可能性があります。 不動産や不動産の場合、資産価値が上がる可能性があります。 一方、車両やその他の機械など、企業のほとんどの機械部品は、損耗がその価値に影響を与えるため、一般的に減価償却します。 結果として、ROTA の有用性は、所有する資産に応じて業界によって異なる可能性があります。
ROTA 方式とそれに伴う内容を確認したところで、XNUMX つの異なる業界を見てみましょう。 業界固有の ROTA も次のとおりです。 IBISWorld の業界財務比率.
2020-21年には、 英国の住宅建設業界 ROTA は 23% でしたが、 新聞出版業界 同年の ROTA は 4% でした。 ROTA の使用にはいくつかの制限がありますが、これらの数字を評価すると、2020 年から 21 年にかけて住宅建設業界は新聞出版業界よりも資産を効果的に活用したと言えます。 ただし、利益率は、同じ業界を長期的に評価する場合や、より広範な業界と比較して個別の企業を評価する場合によく使用されることがよくあります。
その他の収益性分析手法
私たちは収益性分析で使用されるツールとして収益性比率に主に焦点を当ててきましたが、名誉ある言及に値する他の形式の分析方法もあります。 これには、顧客収益性分析 (CPA) と定性分析が含まれます。
CPA を使用すると、企業は顧客が生み出す全体的な利益を判断できます。 収益性の高い顧客は、獲得、販売、サービスにかかるコストを超える収益を生み出します。 企業が製品、部門、オフィスの場所に重点を置くと、多くの場合、顧客への焦点が失われる傾向があります。 その結果、これらの企業は採算の悪い顧客を維持するためのコストを負担しなければならないことが多く、これは会社にとって不利益となります。
CPA を使用すると、企業は顧客を評価し、顧客を維持することが自社にとってどれほど有益であるかを知ることができます。 これに基づいて、顧客にサービスを提供するコスト、さらには顧客として維持するかどうかを決定できます。 顧客の規模は収益性に直接比例しないことが証明されています。 最大の顧客であっても、企業にとって利益が得られないことが判明することは珍しくありません。
収益性のパラメーター内で使用される定性分析は、企業が非定量的な指標に基づいて組織の全体的な価値を分析するために使用する調査ツールです。 対照的に、定量化できない指標は、業界のサイクル、管理の専門知識、問い合わせへの対応、ビジネス機能の強さ、労使関係、さらにはメディア内での知名度など、組織内の項目に関する情報である可能性があります。
定性分析は、測定の点で定量分析とは異なります。 前者は非数値情報を測定し、後者は損益計算書、貸借対照表、キャッシュ フロー計算書の数値などの数値データを測定します。
ほとんどの場合、事業の軌道と可能性を広範囲に調査するために、定性分析と定量分析の両方が併用されます。これらはどちらも投資機会を決定するために使用される非常に重要な指標です。
収益性分析の使用
最後までやり遂げました。 おめでとう！ さあ、収益性分析を実践し始めましょう。
このガイドから何かを学んだとしたら、収益率には、厳密なものもあれば、いくつかの注意点があるものもあるということです。 多くの場合、比率を通じて収益性分析を評価するということは、企業について公正な結論を下すためにセクターまたは業界レベルのベンチマークを調べることを意味します。
この収益率はどこから来たのでしょうか?
特定の業界やセクターに共通する収益率をいくつか挙げてきましたが、世の中には膨大な数の業界や下位業界が存在し、さまざまなバリエーションが存在します。 幸いなことに、IBISWorld では何千もの情報をカバーしています。 業界調査レポート を提供する 主要な財務比率 あなたが必要です。
ソースから IBISWorld
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